上周五，两市股指早盘震荡上扬，午后回落走低。截至收盘，沪指跌0.28%报3117.74点，深成指跌0.52%报10144.59点，创业板指涨跌0.45%报2002.73点，科创50指数涨0.71%；两市合计成交7217亿元，北向资金净卖出24.6亿元。行业方面，医药、医疗保健板块强势拉升，旅游、零售、纺织服装、半导体、钢铁、地产、农业等板块上扬，超导概念、创新药、减肥药概念等活跃，燃气、电力、酿酒、金融等板块走弱。

　　中信证券表示，8月经济状况好于预期，预计政策将尽快落地以彻底扭转预期；海外通胀数据有反复，但预计年内美联储再次加息概率较低；短期内市场的反复来源于外资和内资对经济和市场观点的巨大分化，当前是政策和市场负面情绪的赛跑，保持耐心，采用三阶段策略积极布局。

　　今日投资机会解析：

　　煤价突破900元且超过夏季高点

　　上周，国内秦港Q5500动力煤为915元/吨，环比上涨5.2%，连续上涨且突破900元/吨关口，且超过夏季875元/吨的高点；京唐港主焦煤价格2250元/吨，环比上涨2.23%。此外，海外三大动力煤(欧洲、南非、澳洲高卡煤)指数从7月底以来持续上涨，涨幅达到20-30%。

　　开源证券表示，当前稳增长政策出台且超预期，煤炭股同样也会成为进攻品种，作为上游资源环节必然受到下游需求的拉升而反映出价格上涨。从安全性而言，煤炭股的估值已经处在历史的底部区域。

　　第四批高值医用耗材国采即将启动或推动运国产替代

　　9月14日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织人工晶体类及运动医学类医用耗材集中带量采购公告(第1号)》，采购周期为2年。本次集中带量采购产品为人工晶体类及运动医学类医用耗材。增材制造技术(即3D打印类)产品可自愿参加。

　　平安证券指出，此前人工晶体集采已经实现省份全覆盖，但降幅相较前三批高值医用耗材国采较为温和。本次国采中，人工晶体预计会在之前降价的基础上再降低一些，且或涉及高端晶体。而约占骨科10%市场的运动医学，外资占比高达90%，集采或推动国产替代。

　　国内GLP-1减重药物进入集中获批期

　　肥胖作为一种慢性代谢性疾病，研究预测2030年中国约70%左右人群可能面临肥胖困扰，肥胖患病人数达8.1亿人。传统减重药物减重效果有限且存在安全性问题，GLP-1是目前减重领域主流研究靶点，存在较大的蓝海市场。

　　华金证券指出，目前国内GLP-1减重药物已有华东医药利拉鲁肽类似药及仁会生物贝那鲁肽获批上市，在研管线包含替尔泊肽马仕度肽、瑞他鲁肽在内的多款创新产品已处于临床后期，有望于未来三年密集获批。随着更多创新药物陆续上市，预计国内减重市场将快速扩容，于2030年有望达到408亿元。国内GLP-1减重药物进入密集获批期，市场需求有望逐步被激发；尤其国产药物极具性价比优势，渗透率有望快速提升；但随着产品竞争加剧可能带来价格下行。建议关注已上市GLP-1药物中销售能力较强推动市场快速打开的药企，如华东医药；在研管线前瞻布局双/多靶点且在研进度靠前的药企，如信达生物；GLP-1药物上游多肽原料药深度布局的药企，如诺泰生物。

　　五大组件龙头纷纷在美设厂

　　近日，天合光能宣布将斥资2亿美元在美建造年产5GW光伏组件厂，至此全球出货量前五的组件龙头企业天合光能、晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、阿特斯等均已宣布在美国设厂。

　　华金证券认为，在美国设厂有助于上游原材料溯源，避免因UFLPA、反规避调查等相关政策带来的负面影响，有助于在美国展业更加顺畅，而美国是高溢价市场，有利于为龙头企业带来更高的利润空间。此外，在美设厂有望申请美国IRA补贴，进一步摊薄成本。最终有望推动美国市场需求增加。光伏产业链方面，供给端硅料短期低库存高需求价格不断上涨，但随着新增产能陆续投产，涨价空间有限，二三线组件排产向下。需求看近期国内地面电站需求逐步改善，预期9月定标量及需求量预计将显著提升。

　　其它影响市场的消息：

　　证监会:不存在IPO“关闸”的情况

　　针对近期有自媒体报道新股发行上市关闸、发行上市标准变化等情况，证监会9月15日通过答记者问表示，这些市场传闻不一定全面、准确，证监会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停，不存在IPO“关闸”的情况。上市公司再融资也不存在“关闸”情况。

　　证监会相关部门负责人表示，目前，沪深北各板块的定位、发行和上市条件、信息披露要求等没有变化，不存在提高上市门槛的情形。近期撤回的企业，主要存在控制权稳定性不足、业绩下滑等影响企业持续经营能力的问题。

　　富时三季度指数调样实施外资进一步增配A股

　　9月15日收盘后，富时全球指数体系纳A样本股三季度定期调整实施。本次季度调样富时全球指数中A股样本明显增加，为富时在互联互通标的范围扩大后首次纳入相关A股样本。

　　本次调整共新增623只A股，其中沪市证券409只，包括73只科创板证券，深市证券214只。调整后，纳入富时全球指数的A股样本达到1903只(沪市926只，其中科创板130只、深市977只)。富时中国A50互联互通指数三季度调整同时实施，本次调整新纳入国电南瑞、中信建投，剔除陕西煤业、通威股份。

　　多城市全面取消限售限购

　　继发布“认房不认贷”政策后，安徽省合肥市9月15日官宣全面取消限售限购政策。在合肥之前，济南、福州、郑州、兰州等省会城市已经全面取消了限售和限购。

　　业内预计，接下来其他二线城市或逐步跟进。当前正值房地产市场“金九银十”交易旺季，随着购房门槛进一步降低，刚需和改善性购房需求将进一步释放，有助于提振销售数据。

　　房地产税立法暂缓

　　日前，《十四届全国人大常委会立法规划》对外公布。在财税领域，《规划》明确，增值税法、消费税法、关税法等将在本届人大常委会任期内提请审议；而备受关注的房地产税立法和个人所得税法修订并未出现在本次立法规划中。

　　多位财税领域专家表示，《规划》明确加快增值税、消费税、关税立法，相关流程有望在本届人大常委会任期内通过。暂缓房地产税立法，则更多考虑到国内经济形势，此时出台任何增负措施都要格外谨慎；但长远看，上述税种立法方向没有改变，或将在条件成熟时稳步推进。值得一提的是，由于专项附加扣除的调整不需要修法，后续仍存在通过专项附加扣除扩围、提高标准等手段，进一步降低居民税收负担的可能。

　　深圳：支持老旧汽车更新消费给予最高1万元补贴

　　深圳市发改委近日印发《深圳市关于促进消费的若干措施》，其中提出，支持老旧汽车更新消费。对提前报废或迁出“国Ⅳ”及以下排放标准的普通小汽车并于年底前购置符合条件新能源汽车的，给予最高10000元补贴，可与省、市、区其他补贴政策叠加享受。

　　韩国要求苹果公司就iPhone12手机辐射问题提交报告

　　韩国科学技术信息通信部17日表示，鉴于法国因iPhone12手机电磁波辐射检测结果超标而暂停销售该款手机，韩国政府已要求苹果公司就此款手机的辐射问题提交相关报告。

　　法国国家频率管理局12日发布公告称，检测结果显示苹果公司iPhone12手机的电磁波辐射值超出欧盟标准，已要求苹果公司自当日起从法国市场暂时下架这款手机。法国负责数字化事务的部长级代表让-诺埃尔.巴罗15日表示，苹果公司承诺在未来几天内更新在法国销售使用的iPhone12手机的软件，以使其符合欧盟标准。