编辑：宁证期货房俊
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美国2023-24年度(9 - 8月)的大豆产量预测较种植前预估大幅下调，原因是种植面积大幅减少，天气持续不利，可能会支持明年初巴西油籽的出口。

美国农业部5月12日发布的《世界农业供需估计》报告显示，就在5月中旬开始播种2023-24年度油籽之前，美国大豆产量预测达到创纪录的1.2274亿吨，单产52蒲式耳/英亩，同比增长5%，种植面积估计为8750万英亩，与上年持平。

由于黑海地区强劲的全球需求和供应问题，油籽价格稳步攀升，在经历了的2022年之后，美国大豆种植者似乎最终将迎来喘息的机会。

但这种乐观情绪是短暂的，因为仅仅一个月后，美国农业部在6月30日发布的种植面积报告中对种植面积的预测发生了巨大变化。2023-24年度美国大豆种植面积估计为8350万英亩，比5月份的预测减少4.6%，同比减少5%。与去年相比，伊利诺伊州、爱荷华州、俄亥俄州、印第安纳州、堪萨斯州、密苏里州、北达科他州和内布拉斯加州等关键州的大豆种植面积有所减少，原因是农民选择种植更多的玉米，这让市场感到意外。

更糟糕的是，5月和6月中西部主要地区出现了极端炎热和干燥的天气。美国农业部的数据显示，在大豆生长需要水分的关键时期，高温和干旱严重影响了产量预期，9月份的产量预期较5月份的预期大幅下降3.7%，至50.1蒲式耳/英亩。

美国农业部的数据显示，美国2023-24年度大豆产量预测目前为1.1284亿吨，比5月份的创纪录预测下降8%，同比下降3%。但许多市场分析师预计，由于8月份干旱和炎热打击了中西部的大豆作物，产量预期将进一步下调。由于美国国内价格上涨、产量下降，美国将不得不削减出口。

巴西的竞争

美国大豆种植者在2023-24年度遭遇困境的最大受益者可能是巴西——世界最大的大豆生产国和出口国。

“美国的损失就是巴西的收获，”标普作物和原料经济学家彼得•迈耶(Peter Meyer)表示。他说，根据标准普尔全球估计，2023-24年度美国大豆出口将限制在4950万吨，远低于美国农业部季初估计的5375万吨。

美国大豆产量在过去10年里一直停滞不前，平均为1.13亿吨，这主要是由于种植面积扩大有限和天气条件不利，而巴西在这段时间内迅速超过了其北美竞争对手。

美国农业部的数据显示，2014-15年度巴西大豆产量为9710万吨，种植面积为7900万英亩，预计将在此基础上增长68%，在2023-24年度达到1.63亿吨，种植面积为1.127亿英亩。

巴西对外农业局表示，由于创纪录的产量、美国的作物问题、有利的汇率以及持续强劲的全球需求，巴西的大豆出口预计将在2024年继续走强。

因此，预测巴西2022-23年度(2023年1月至2023年12月)大豆出口将达到历史最高水平9700万吨时，很多人并不感到意外。而在2023-24年度，当地咨询公司认为巴西大豆出口将轻松突破1亿吨。事实上，其中一家公司Datagro预计大豆的出口量将达到1.03亿吨。

市场分析师表示，巴西成为大量优质大豆的可靠供应国，可能会影响美国大豆的出口销售。

巴西植物油工业协会9月12日表示:“由于其大豆的质量和中国对食品需求的增加，巴西在国际市场上继续取得进展。”

中国更青睐巴西作物

作为世界最大的大豆进口国和美国大豆的最大买家，中国预计将在2023-24年度进口1亿吨油籽。但中国可能会从巴西采购近四分之三的大豆，巴西在一年中的大部分时间里都能提供更便宜、质量更好的大豆。

根据数据，今年1月至8月，巴西大豆出口量达到创纪录的8,100万吨，同比增长21.6%。数据显示，在此期间，中国购买了较便宜的巴西大豆的70%。

咨询公司Perch Perspectives创始人兼首席策略师Jacob Shapiro表示尽管大幅下调了2023-24年的产量预测，但他认为，即使中国继续增加进口，美国大豆仍可能会供应过剩。来自南美的激烈竞争限制了美国大豆行业的出口潜力。

更糟糕的是，有迹象表明，随着美国大豆收割于9月开始，中国可能会在2023年最后一个季度放缓大豆采购，并等待明年初巴西更便宜的大豆。

一家中国农业贸易公司的一位职员表示:“大多数当地压榨商将等待明年巴西的收获，预计巴西的收获量将达到1.63亿吨，这使其与美国大豆相比具有很强的价格竞争力。”