螺纹钢

　　据Mysteel，截至8月10日当周，螺纹产量265.67万吨，较上周减少4.11万吨，降幅为1.52%；厂库205.26万吨，较上周增加8.49万吨，增幅为4.31%；社库610.67万吨，较上周增加13.09万吨，增幅为2.19%；表需244.09万吨，较上周减少2.55万吨，降幅为1.03%。评：产量连续三周下降，厂库连续两周增加，社库连续七周增加，表需连续两周下降。总体来看，淡季钢材需求恢复缓慢，钢厂产量波动不大，库存进一步累积。随着8月上旬钢价下跌，钢厂盈利收缩，尤其唐山钢厂由盈转亏，关注后期是否有控产举措。消息面上，部分房地产公司出现流动性危机，对市场情绪有一定抑制。总之，钢市基本面偏弱，市场情绪谨慎，钢价延续震荡偏弱运行，有待政策进一步加持。

　　铁矿石

　　7月31日—8月6日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2280.7万吨，环比减少385.0万吨。澳洲发运量1688.1万吨，环比减少166.5万吨，其中澳洲发往中国的量1335.9万吨，环比减少112.7万吨。巴西发运量592.7万吨，环比减少218.5万吨。评：供应端，铁矿海外发运上周大幅回落，澳巴方面短期受到检修等因素扰动，外矿到港以及港口库存均继续走低，供需短期相对偏紧。不过从长周期看，铁矿海外供应呈现增加趋势。各地地产放松政策继续颁布，钢厂利润尚可，生铁产量高位；国内钢材需求淡季和粗钢平控预期下，钢厂继续实行去库存策略，铁矿总需求走弱，铁矿现货低迷，随行就市成交。预计盘面短期价格震荡为主。

　　生猪

　　据农业农村部监测，8月10日“农产品批发价格200指数”为120.10，“菜篮子”产品批发价格指数为120.36，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.67元/公斤，比前一日上升0.3%。评：昨日全国猪价震荡调整，养殖散户惜售情绪降温，出栏比较积极，但终端需求跟进不足，白条走货情况一般。供需博弈下，价格偏弱运行。盘面来看，市场对于看涨情绪消退之后回归基本面，短时行情趋稳，主力合约逢高做空格局不变。

　　棕榈油

　　8月10日马来西亚棕榈油局（MPOB）周四公布的数据显示：马来西亚7月棕榈油进口为103837吨，环比减少23.24%，马来西亚7月棕榈油产量为1610052吨，环比增长11.21%，马来西亚7月棕榈油出口为1353925吨，环比增长15.55%，马来西亚7月棕榈油库存量为1731512吨，环比增长0.68%。评：MPOB公布的数据，截至7月末的棕榈油库存增幅低于市场预期，且8月上旬马来西亚棕榈油出口增加，这令市场跌幅受限。目前处于增产季，增产速度放缓，印尼实行B35政策叠加出口数据强劲支撑棕榈油价格。国内方面，全国重点地区棕榈油商业库存小幅下降，但后期到港压力较大。盘面来看，油脂处于区间震荡走势，暂无交易亮点，操作上建议：区间操作为主，关注黑海局势演变。

　　黄金

　　美国劳工部公布最新通胀报告显示，受商品价格回落影响，美国7月未季调CPI同比上升3.2%，预期3.3%，前值3%；季调后CPI环比升0.2%，符合预期，与前值持平。7月未季调核心CPI同比升4.7%，创2021年10月来新低，预期及前值均为4.8%；核心CPI环比升0.2%，与预期及前值一致。评：该数据公布后，联邦基金利率期货显示，美联储9月维持利率不变概率逼近90%。但是美元指数目前高位震荡，对贵金属依然存在压力。人民币汇率反向跟踪美元，短期人民币贬值动能较强，利多沪金。沪金短期震荡，建议盘外观察为主，沪金长期看多不改，等待再次入场机会。沪金10主力合约下方支撑位暂看453。

　　国债

　　货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行19.09BP报1.331%，7天期下行1.66BP报1.7309%，14天期下行1.62BP报1.7543%，1月期下行12.14BP报1.8588%。评：资金面边际宽松，利多债市。经济下，货币宽的逻辑继续成立，政策没有转向，但短期受限于汇率端，货币宽松有限。A股隔夜外围市场偏空，但美联储9月加息概率降低，利多A股，利空债市，股债跷跷板利空债市。债市高位震荡思维为宜。关注股债跷跷板。十债主力合约下方支撑位暂看102.1。

　　纯碱

　　全国重质纯碱主流价2225元/吨，缓慢上升趋势；纯碱生产企业库存20.77万吨，环比-13.17%；阿拉善天然碱项目一期纯碱产能500万吨/年第一条生产线进行装置联调联试，山东海天、青海昆仑、四川和邦减量；全国浮法玻璃均价2015元/吨，上升3元/吨；全国浮法玻璃样本企业总库存4163.4万重箱，环比-8.93%；浮法产业企业开工率为80.66%，环比上日持平。评：浮法玻璃企业开工较稳，库存下降，交投气氛较好下，原片企业库存多降至中低位水平。国内纯碱现货市场价偏强，下游企业原料库存低位，有一定采购需求，碱厂库存继续下降，现货偏紧。纯碱01合约短期震荡偏强，下方支撑1560一线，建议观望或短线做多。

　　尿素

　　山东小颗粒尿素市场价2500元/吨，价格暂稳；国内尿素企业库存23.33万吨，周上升44.01%；尿素周度产量123.06万吨，上升0.21%，预售订单天数6.53天，周上升1.87%；大庆石化、潞安、赤天化预期近期恢复生产；下游复合肥产能利用率43.33%，周上升1.33%；三聚氰胺开工62.65%，周下降0.09%。评：尿素开工高位，生产企业库存上升，港口库存有所上升，成本端合成氨价格偏弱。下游农需整体表现有减弱预期，秋季肥生产已进入旺季，经销商提货积极，工业需求较稳。国内尿素工厂报盘受待发支撑之下继续推涨，印标落地，尿素下游对高价抵触情绪渐起，市场新单成交表现乏力。预计短期国内尿素价格震荡运行，01合约下方支撑1930一线，建议观望或回调短线做多。