行情表现

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　8月4日上海黄金现货价格报价453.80元/克，相较于期货主力价格（454.40元/克）贴水0.60元/克。

机构观点

　　南华期货：贵金属跌幅收窄

　　而美债供给增加以及评级下调下的收益率继续大幅走高，则打压贵金属价格。最终美黄金2312合约收报1969.3美元/盎司，跌幅0.29%；美白银2309合约收报于23.675美元/盎司，跌0.83%。
【核心逻辑】消息面，英国央行如期加息25个基点，为2021年11月以来连续第14次加息，将利率提升至5.25%。该行表示，如果通胀持续，将需要进一步加息。数据方面，周四晚间公布的美经济就业数据好坏不一，周请失业金人数22.7万人，符合预期，高于前值；ISM非制造业PMI52.7，低于前值和预期；6月工厂订单则超预期走高。目前市场聚焦周五晚间美7月非农就业报告，市场预期非农新增20万人，6月新增20.9万人；时薪增速预期同比增4.2%，前值4.4%。鲍威尔曾在7月利率决议中表示货币政策走向将数据依赖。
【加息预期】加息预期整体略有增强，特别是11月后的加息预期。根据CME“美联储观察”，交易员预期美联储9月维持利率不变概率81.5%；11月维持利率不变概率下降至65.3%，12月维持利率不变概率下降至60.8%，降息概率8.4%。
【基金持仓】周四SPDR黄金ETF持仓减少3.18吨至906吨；iShares白银ETF持仓减少71.33吨至13965.09吨。
【策略建议】中长线维持看多，但三季度预计仍将震荡筑底，回调应视为中长线买入机会，短线看，贵金属快速回落后跌势已现放缓，投资者可考虑分步布局多单，风险点为美债收益率的继续走高。comex黄金2312合约支撑下移至1960，周内需密切关注非农就业报告对行情指引，上方阻力在1985-2000区域。SHFE黄金支撑在455附近，强支撑450区域，反弹阻力位460。美白银跌破24.3-24.5区域后转为阻力，支撑在23.5。SHFE白银阻力5700，支撑5600，强支撑5500。策略上，贵金属期货多单继续持有，看跌期权空单继续持有，回调下可分步布局多单或补仓。