基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上行0.42%。上周收益来源为前半周做多IC和后半周做多IF。长周期方面，上周宏观没有太多数据发布，目前从中长期来看IC和IM仍然要高于IH和IF。短周期方面，SHIBOR利率普遍降低，市场整体流动性边际上趋于宽松，成交量的改善对于短周期提振幅度没有太大，相反海外标的指数的走弱对于短周期有一定压制作用。目前持仓量与短周期信号的背离经过上周政策预期的影响后开始趋于一致。移仓结束后，上周初的，我们看到持仓量偏向IC，但是短周期当时更偏向IF,但是经过一周的转换，目前整体基本面信号趋于共振偏向IM。期债方面，风险偏好持续改善下，短周期有所回落，各品种的跨期价差回调为主，主因市场情绪再度回暖，远月表现较强。因此在持仓量上主要表现为波动减小，同时下方支撑也有所增加。5年期和10年期短周期信号差异仍存，但边际减弱，考虑流动性宽松格局下，期限利差维持陡峭状态，综合信号中性震荡。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。