螺纹钢

　　截至08月02日当周，找钢网建材产量319.94万吨，周环比减6.23万吨，降1.91%；年同比减44.14万吨，降12.12%。厂库293.08万吨，周环比增6.09万吨，升2.12%；年同比减8.14万吨，降2.70%。社库484.65万吨，周环比增18.68万吨，升4.01%；年同比减29.29万吨，降5.70%。表需295.17万吨，周环比减34.89万吨，降10.57%。评：重点关注一二线核心城市房地产优化政策何时落地及调整力度。目前楼市政策宽松度不断加大，但传导至市场供需两端，仍然需要一定的时间。短期来看，淡季钢市需求疲弱态势延续，唐山钢厂陆续复产，供需弱平衡格局尚未打破，同时焦企仍有提涨意愿。强预期与弱现实仍在博弈阶段，预计钢价维持震荡运行。

　　尿素

　　山东临沂小颗粒尿素市场价2500元/吨，价格较稳；尿素企业库存16.2万吨，周上升17.3%；主要港口尿素总库存12.1万吨，环比+4.2万吨；生产企业周度开工80.95%，上升3.91%；尿素新型煤气化工艺利润约 941 元/吨，周上升17.33%；山西潞安30万吨/年尿素装置预期近期检修结束；下游复合肥产能利用率35.1%，周上升4.5%；三聚氰胺开工65.17%，周上升3.6%。评：尿素企业目前利润较好，开工处于高位，生产企业库存低位上升。下游农需逐渐进入尾声，整体表现有减弱预期，复合肥工厂开工率提升，秋季肥生产季节将至，企业谨慎采购尿素，工业需求较稳。印度招标仍未完全落地，国际尿素受供应短缺和高需求支撑，价格上行趋势，业者出口意愿增强，港口库存有所上升。预计短期国内尿素价格震荡偏强，09合约下方支撑2235一线，建议观望。

　　生猪

　　据统计，8月2日，全国外三元标猪均价为8.75元/斤，全国28个省、市、目前全国最高价为广东，价格为9.2元/斤，较昨日价格上涨0.2元/斤；全国最低价为新疆，价格为8.3元/斤，较昨日价格上涨0.45元/斤。评：昨日全国猪价继续上涨，主要原因是南北地区因天气、调运等因素涨幅较大，市场看涨情绪浓厚，多地二育入场积极性较高，但终端需求跟进不足，白条走货情况一般。生猪出栏体重逐渐增加，虽预示着短期出栏量的缩减，价格将有一定上涨，但对于远期猪肉供给将产生较大影响。盘面来看，市场对于看涨情绪消退之后回归基本面，主力合约移仓换月，建议11合约逢高做空。

　　棕榈油

　　8月2日，船运调查机构（SGS）公布的数据显示，预计马来西亚7月1-31日棕榈油出口量为1172028吨，较上月同期出口的1069705吨增加9.6%。评：目前产地棕榈油7月小幅增产，但出口数据强劲支撑棕榈油价格。国内方面，全国重点地区棕榈油商业库存约67.15万吨，但后期到港压力较大。盘面来看，油脂处于区间震荡走势，棕榈油相对其他油脂走势相对较弱，操作建议区间操作，关注黑海局势演变及产地数据。

　　黄金

　　美国7月“小非农”数据远超预期，凸显劳动力市场持续强劲。数据显示，美国7月ADP就业人数新增32.4万人，预期增18.9万人，前值增49.7万人。评：美国ADP数据再度大幅超预期，表明美国私营部门就业依然火爆，美国劳动力市场依然强劲。今晚及本周后续时间将有初请及非农数据公布，对美元及贵金属都有重要影响，人们将在二季度数据大幅超预期的背景下，捕捉9月加息线索。人民币汇率反向跟踪美元，但贬值动能减弱，人民币升值趋势，利空沪金。美国非农不确定性较大，沪金短期震荡，如果非农强劲黄金或继续下探，长期依然看多。沪金10主力合约下方支撑位暂看453.5。

　　国债

　　货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行28.87BP报1.2632%，7天期下行5.3BP报1.7324%，14天期下行4.06BP报1.7371%，1月期上行2.33BP报1.805%。评：资金面边际宽松，利多债市。经济下，货币宽的逻辑继续成立，但短期受限于汇率端，货币宽松有限。隔夜美国小非农大幅超预期，欧美股市走弱，股债跷跷板或利多债市。国债震荡偏多，关注股债跷跷板。十债主力合约下方支撑位暂看102。

　　原油

　　EIA数据：截至2023年7月28日，EIA报告显示美国商业库存下降1705万桶，汽油库存增加148万桶，馏分油库存下降79.6万桶，美国原油日均产量1220万桶，与前周日均产量持平；彭博监测的油轮跟踪数据显示，俄罗斯7月份的海上原油出口量继续下降，在截至7月30日的四周内，俄罗斯港口的平均出口量估计为298万桶/天；评级机构惠誉国际宣布调降美国政府的信用评级，理由是未来几年美国财政状况料将恶化，且5月围绕提高债务上限的僵局所体现的治理受到侵蚀；美国ADP就业报告显示，7月美国私营部门就业人数经季节性调整后增加了32.4万人，预期为19万人，低于6月49.7万人的增幅，分行业看，制造业表现最弱，7月制造业就业人数减少3.6万人，已连续第五个月裁员，6月减少了4.2万人。评：惠誉下调美国信用评级,被视为对整体市场情绪的负面影响，尽管美国原油库存出现历史性骤降，但是美元汇率上涨，欧美原油期货下跌2%。阶段性多单离场，考虑到供需层面并未松动，暂观望过渡为佳。

　　PTA PTA平均开工率在80.81%，较上周上涨3.56%；聚酯方面，聚酯平均负荷为91.15%，与上周持平;据统计数据来看，现如今聚酯市场整体库存集中在18-28天；具体产品方面，其中POY库存至20-28天，FDY库存至18-27天附近，而DTY库存则至16-27天左右。评：TA供应回升，下游织造负荷上行乏力，凸显供需缺乏持续动力。当前的震荡偏强走势更多依赖原油带动。隔夜原油走弱，PTA高位短空为主。

　　甲醇

　　截止8月2日，甲醇港口样本库存87.43万吨，周下降7.84万吨；甲醇样本生产企业库存33.73万吨，周增加1.41万吨；样本企业订单待发23.7万吨，周增加4.81万吨；江苏太仓甲醇市场价2335元/吨，下降10元/吨；伊朗Kaveh230万吨/年甲醇装置现已进入重启阶段。评：成本端煤炭价格预期走弱，国内部分甲醇装置检修结束，伊朗较大产能装置重启，供应端充裕，下游需求预期小幅回升，台风天气较大力度影响卸货速度，华东地区去库明显，生产企业库存偏低。西北甲醇供应存增加预期，部分买盘存看空心态，多谨慎操作，部分生产企业继续出货，成交一般。预计甲醇短期震荡运行，09合约下方支撑2300一线，建议观望或反弹短线做空。