观点：随着国内外重要会议落地，权益市场情绪转向积极，布局政策释放期，政策敏感的IH有望占优。一是增量资金来自外资，受①中国政策强预期，②海外加息进度暂缓的催化。参考历史，回流的持续性较强。以往当出现北向单日净买入超100亿元，此后5、10、20个交易日，各宽基大概率收涨。二是外资加仓方向看政策导向，超预期点在地产和股市，大权重IH对两类政策最敏感。三是市场交易不拥挤，大金融、地产链、大消费多数行业均有加仓空间，中期还可能带动内资和公募加仓，提升行情的持续性。综上，操作上看好IH。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。