·有色：
中美应对气候变化对话在京举行。美国 7 月 15 日当周首次申请失业救济人数 22.8 万人，预期 24 万人，前值 23.7万人，创 5 月以来最低水平。特斯拉预计三季度产量下降，且可能继续降价，股价暴跌。近期中国频繁发文支持经济，市场乐观情绪一度带动金属大涨。但晚间美国就业数据大幅超预期，美联储下周加息基本确定，隔夜美元人民币大涨，有色金属冲高回落，夜盘多数收跌。

隔夜伦铜冲高回落收小阳，收于 8457 美元。今日美铜小幅低开。沪铜夜盘高开低走收中心阴，收于 68460。沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。中国制造业数据偏弱，美联储下周即将加息，宏观基本面不佳。现货端换月后小幅升水，成交较差。铜价技术形态一般，短线反弹受阻，中期可能重回震荡行情。上方压力 70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至 481 点，外盘比价小幅强于内盘。

隔夜原油小幅上涨，伦铝冲高回落小幅收涨，收于 2193 美元。沪铝夜盘高开低走收中阴，收于 18225。沪铝成交持仓小幅上升，市场情绪偏向中性。国内铝库存较低和用电高峰临近，市场存在一定支撑，但淡季基本面不佳，现货
需求转弱，铝库存基本稳定。铝价中期可能震荡偏弱。上方压力 18500，下方支撑 17700。

隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收长上引线的小阳线。沪锌晚间小幅高开后弱势震荡收小阴线。基本面方面，本周伦锌再次增加态势，现货维持贴水。国内 6 月锌矿产量继续维持高位，国内周度加工费环比回升，矿端供应仍偏宽松。6 月国内锌产量环比小幅减少，减产不及预期。7 月份国内冶炼厂检修减产延续，不过减产幅度边际缓解有限，供应端变化对锌价拉动有限。下游需求较为稳定，但淡季需求预期难有较好的表现。国内现货升水回落至低位，库存累积。预期供应压力仍较大，需求回落预期下，锌价震荡后继续偏空。后期关注减产和需求端情况。

隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间继续反弹收小阳线 。国内外加工费低位维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅上周开工环比继续小幅回落，不过仍处于高位。上周铅价大幅走高后，再生铅企业利润亏损收窄，再生铅企业开工率回升。下游消费旺季过渡中，蓄电池企业开工率环比走高，电池成品库存回落。短期供应压力增加有限，需求恢复下，铅价震荡。中期原生铅和再生铅检修恢复后，铅供应过剩局面难以改变，若需求未有大幅改善，铅价高位回落风险加剧。

·贵金属：
国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金期货跌 0.44%报 1972.1 美元/盎司，COMEX 白银期货跌 1.72%报 24.95 美元/盎司。昨夜美国初请失业金人数低于预期，市场对于经济的判断边际走强，贵金属承压。美联储将于下周开启
7 月议息会议，现市场预期这可能是本轮周期最后一次加息，市场预计利率将维持至 2024 年一季度，二季度后有望降息。美国上周初请失业金人数为 22.8万人，创近 2 个月来新低，预期 24.2 万人，前值 23.7 万人；7 月 8 日当周续请失业金人数 175.4 万人，预期 172.9 万人，前值自 172.9 万人修正至 172.1 万人。

分析师 从业资格证号 投资咨询资格证号
蔡丽 F0236769 Z0000716
张天骜 F3002734 Z0012680
唐凌甄 F3007722 Z0015049
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