仓位管理的核心在于控制风险。市场无法预测，但需要应对。如何在投资中化主动为被动，做好仓位管理必不可少。

仓位就是实际购买期权的资金与用来投资资金的比例。仓位大了，合约价格一旦上涨，肯定会获得巨大收益；但是如果合约价格出现了大幅度的下跌，那将会损失惨重，苦不堪言。

仓位太小，合约价格一旦上涨，就会很懊恼当时没有大量买进；合约价格出现大幅度的下跌，又会觉得很庆幸。那么该怎么做才能有效避免这些心理现象呢？什么样的仓位才算合理？有这么几点，可供大家参考。

01

根据资金定仓位

总体而言，无论资金大小，都有个仓位控制的问题。但相比之下，资金量大的投资者，更要把控制仓位作为头等大事来对待。

一般情况下，首次开仓最好不要超过三成仓位，可以等行情走出来之后再进行逐步加仓。投入资金量大的投资者，尽量不要重仓，尤其不要满仓，至少不能长期满仓。投入资金不多的投资者，可在个人能够承受的风险底线之内，适当重仓。

02

根据标的点位定仓位

确定仓位大小时，还有一个重要的判定依据就是标的的点位。

一般来说，当你判断接下来的行情趋势，不管是上涨还是下跌，比如对于看涨的投资者，标的涨幅已大、处于相对高位时，倘若还持有多单，要减仓、轻仓，越往上走，仓位越要降低；在标的相对低位，可以适量增仓、重仓。

“不涨不卖、小涨小卖、大涨大卖；不跌不买、小跌小买、大跌大买”，讲的就是这个道理。

03

根据涨跌预期幅度定仓位

每个合约对应不同的行情波动，小行情，虚值合约不一定能赚钱，那如果是大行情，又担心错过虚值合约的高杠杆收益。于是投资者在确定行情方向预期但并不能有效判断波动幅度大小时，可以采取不同仓位同时买入实值、平值、虚值不同几个合约，这也叫做“不把鸡蛋放在同一个篮子里”。

当预知有一些重大利好利空将会影响时，可以平值或虚值仓位大一些，如果反应平平则建议实值仓位大于平值或虚值，甚至尽量不开虚值。

04

根据目标合约价格定仓位

除了以上几点需要考虑外，还要考虑目标合约的价格，根据合约价格确定仓位轻重。

对看好的合约，需要考虑剩余时间和隐含波动率，隐含波动率是否过高，时间价值是否还很多，我们知道时间价值会流失，而波动率如果下跌则会加速时间价值的流失。一旦行情回落，价格也将会大幅下跌。所以当你继续持有或者继续看好的情况下，价格越处在高位越要轻仓，低位可以适当重仓。而不是随波逐流，人云我云，频繁地追涨杀跌。

当然，最关键的一条，还是要因人而异，根据个人的操作风格来合理控制自己的仓位。

可以肯定的是，如果仓位控制好了，操作起来不仅可以做到进退自如，得心应手，而且心情也会变得非常愉悦。为什么在市场大起大落的时候，总有那么一些人能够做到涨不喜、跌不悲?善于控制仓位，就是其中的奥秘之一。

我们通常说，尽量做自己熟悉的行情，永远不要重仓或满仓。

在期权交易市场对对错错是很正常不过的，看不懂的行情尽量管住手，空仓观望也是一种不错的策略；而看的准的行情可以适当仓位重一些。这样才能做到亏的时候少亏，赚的时候能利润大一些，整体下来才能实现不错的获利。

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