2023年4月我国菜籽、菜油进口量分别同比大幅增加418.08%和324.59%。海外菜籽的增产利于我国菜系进口量的增加，而俄罗斯菜油对我国菜油供应的冲击较大。另外，巴西豆丰产，新季美豆种植顺利，棕油增产季的到来，及在海外经济下行压力逐步增大、金融风险上升的背景下，预计后期国内菜系价格承压下行概率较大。

　　一、2023年4月我国菜籽、菜油进口同比大增

　　近日国家海关发布了我国2023年4月菜系进口数据。从数据上看，我国4月菜籽进口仍以加拿大菜籽为主。海关数据显示，我国4月菜籽进口60.31万吨，环比增加46.63%，同比增加418.08%。其中，进口加拿大菜籽58.35万吨（占我国4月菜籽进口的比重为96.75%），环比增加5.46%，同比增加639.27%；进口蒙古菜籽1.04万吨，环比增加10.92%，上年同期无进口；进口俄罗斯菜籽0.92万吨，环比减少74.66%，去年同期无进口。2023年1-4月我国菜籽累计进口226万吨，同比增加近400%，其中进口加拿大菜籽210万吨（同比增加363%），占我国菜籽进口总量的92.62%。根据当前菜籽进口进度测算，预计2023年我国菜籽进口总量将达500万吨（同比增幅或达155%），其中进口加拿大菜籽量或达450万吨。

　　菜粕进口方面，2023年4月我国菜粕进口仍以加拿大和阿联酋为主。海关数据显示2023年4月我国菜粕进口19.95万吨，环比下降2.92%，同比增加5.04%。其中，我国4月进口加拿大菜粕14.63万吨，占4月菜粕进口总量的73.34%；进口阿联酋菜粕4.92万吨，占我国4月菜粕进口总量的24.66%。2023年1-4月我国菜粕累计进口71万吨，同比增加2.35%。其中，进口加拿大菜粕52.02万吨（占我国菜粕进口总量的73.34%），同比增加5.27%；进口阿联酋菜粕17.88万吨（占我国菜粕进口总量的25.20%），同比下降2.12%。按当前菜粕进口进度测算，预计2023年我国菜粕进口量将达220万吨，其中进口加拿大菜粕量或近180万吨。

　　菜油进口方面，2023年4月我国菜油进口以俄罗斯、白俄罗斯、加拿大、阿联酋等国的菜油为主。海关数据显示2023年4月我国菜油进口30.93万吨，环比增加72.18%，同比增加324.59%。其中，我国4月进口俄罗斯菜油14.72万吨，占4月菜油进口总量的47.61%；进口白俄罗斯菜油4.89万吨，占我国4月菜油进口总量的15.81%；进口加拿大菜油3.14万吨，占我国4月菜油进口总量的10.15%；进口阿联酋菜油2.7万吨，占我国4月菜油进口总量的8.74%。2023年1-4月我国菜油累计进口79万吨，同比增加121.4%。其中，进口俄罗斯菜油累计41.48万吨（占我国菜油进口比重为52.24%），同比增加265.76%；进口加拿大菜油累计9.16万吨（占我国菜油进口比重为11.53%），同比减少24.04%；进口阿联酋菜油累计9.92万吨（占我国菜油进口比重为12.49%），同比增加9.72%。按当前菜油进口进度测算，预计2023年我国菜油进口量将达235万吨，其中进口俄罗斯菜油量或达100万吨。

　　二、海外菜籽增产利于我国进口增加

　　全球2022/2023年度菜籽丰产基本确定，2023/2024年度全球菜籽产量预期稳中略降。USDA5月供需报告显示，预计2022/2023年度全球菜籽产量为8730万吨，同比增加16.57%。其中，加拿大、欧盟、澳大利亚、俄罗斯等为主要增产国/地区。从我国菜系进口来源地看，加拿大、欧盟、俄罗斯等国家/地区的增产有利于我国菜系进口的增加。例如，2023年1-3月加拿大对中国菜籽出口大幅增加至150万吨（上年同期仅为30万吨），对华菜籽出口占加拿大菜籽出口总量的63%（上年仅为24%）。另外，尽管受小麦装船大幅增加220万吨至1010万吨，导致2023年1-3月澳大利亚菜籽出口总量仅为190万吨，同比减少14%，但因澳大利亚菜籽丰产（2022/2023年度澳大利亚菜籽产量达830万吨，同比增加21.7%），截至3月末澳大利亚菜籽库存达到创纪录的430万吨，较上年增加100万吨。预计2023年4-9月澳大利亚菜籽出口将持续上升，2022/2023年度澳大利亚菜籽结转库存或至少在创纪录的100万吨。而2023年5月中旬澳大利亚贸易部长访华释放出一些积极信号，若后期我国放开进口澳大利亚菜籽，这也将对国内菜系市场构成较大利空。

　　全球新季菜籽产量预期稳中略降，但预计对我国进口影响较小。USDA5月供需报告预计2023/2024年度全球菜籽产量为8706万吨，同比略减0.27%。其中，主要减产国为澳大利亚，预计其2023/2024年度菜籽产量为530万吨，同比减少36.14%。从减产原因看，主要是单产的下降。即在厄尔尼诺影响下澳大利亚发生干旱的概率较大，这将对菜籽单产带来较大不利影响。而近年我国对澳大利亚菜籽进口较低，故其菜籽减产对我国进口来源的影响较小。我国菜系主要进口来源国加拿大新季菜籽产量预期为2030万吨，同比增加6.84%。因此，目前看海外新季菜籽产量预期仍将利于保证我国菜籽进口的来源。

　　三、俄罗斯菜油对我国菜油进口冲击较大

　　2022年4季度以来，我国进口俄罗斯菜油量明显增加，这对我国菜系供应带来了较大冲击。根据海关数据显示，2022年10月至2023年4月我国累计进口俄罗斯菜油65.16万吨（同比增加242.77%），占此期间我国菜油进口总量的57.14%。受菜籽种植效益较好及地缘政治关系的影响，近年俄罗斯菜籽产量持续增加。USDA数据显示2022年俄罗斯菜籽产量为400万吨，同比增加近44%。由于俄罗斯以出口菜油为主，故其菜籽的增产主要体现在菜油出口量的增加。USDA预计2022/2023年度俄罗斯菜油出口量为112.5万吨，同比增加32.35%。且受地缘政治关系影响，俄罗斯菜油以出口至中国为主。这意味着今年我国进口俄罗斯菜油量或达100万吨，同比增幅近50%。新季俄罗斯菜籽产量虽有减少，但基本在正常波动范围内。USDA预计2023/2024年度俄罗斯菜籽产量为370万吨，较上年度减少30万吨（减幅7.5%）。