导语

　　近几年对于国内聚丙烯生产企业而言，市场生存压力急剧增大：一方面来自产能快速增加下的供应压力，另一方面有来自高成本压力下的长期负利运行。面对困局，聚丙烯企业自我革新积极求变，不断调整生产结构以及销售策略灵活应对。

　　国内聚丙烯2020年后产能扩增步伐加快，而需求增速不及供应增速，市场供需紧平衡状态逐渐被打破。同时原料端近几年亦是处于高位徘徊，聚丙烯低价运行，生产企业负利运行成为常态，但生产企业适时调整生产，力求困境中生存。

　　产能扩增步伐加速 供应压力增加

　　国内聚丙烯产能持续扩增，受2014年“国家规划确定的石化基地炼化一体化项目向社会资本开放”影响，国内大量炼化一体化装置投产，同时装置多配套下游聚丙烯设备，表现到2019年国内聚丙烯迎来以炼化一体化装置为主体的投产热潮。其中不乏浙江石化、古雷石化、宝来石化等多套大产能企业，据卓创资讯数据统计2019-2022年国内聚丙烯平均产能增速高达10.94%。

　　而2019年至今聚丙烯投产持续，并有加快之势，尤其进入2023年仅一季度聚丙烯新增产能高达100万吨，产能快速扩增，供应伴随增加。但反观国内聚丙烯需求增速却不及供应增速，据卓创资讯数据统计2019-2022年国内聚丙烯需求平均增速在8.13%远不及供应增速，市场供需紧平衡态势面临打破。

　　原料持续高位 企业负利运行成常态

　　面对日益增长的供应压力，对于聚丙烯生产企业而言，高成本的压力无疑是压在身上的另一座大山。

　　自2022年原油持续冲高后，间接带动聚丙烯其他原料上涨，导致聚丙烯成本高位成为常态。虽原油冲高后回落目前进入整理态势，但相较于聚丙烯的低位运行，截至目前从毛利来看，聚丙烯多数生产企业仍处于负利运行态势。

　　据卓创资讯数据统计，聚丙烯生产企业不同来源的原料计算毛利，多数处于亏损状态，且自2022年起就从未扭转过亏损的局面。其中截至目前2023年油制聚丙烯盈利状况环比2022年同期提升46.2%，但平均亏损额度仍在620.45元/吨，年内利润最低值在-1033.10元/吨，最高值在-25.58元/吨。煤制聚丙烯亏损-1173.391元/吨，环比去年压缩51.68%；其中利润最高点在-376.25元/吨，最低点在-1788.5元/吨。持续高耸的成本给予令聚丙烯市场企业长期负利运行压力增加。

　　面对压力 企业调整生产布局

　　然面对来自供应以及成本的压力，生产企业适时调整生产以及销售策略，提升自身产品竞争力的同时，进一步增加市场占有率。

　　自2022年起聚丙烯生产企业开工负荷率低位运行成为常态。在供应以及成本压力下，企业检修以及降负荷运行意愿增加，整体开工负荷率降低。据卓创资讯数据统计，2022年除10月开工水平略高于2021年同期外，其他月份均出现了不同程度的下滑，其中2022年8月聚丙烯整体开工负荷在78.83%，为卓创资讯自有数据统计（2018年）以来的历史新低。2023年虽开工负荷小幅提升，但整体来看仍处于较低水平。装置整体开工水平处于较低位置亦是抵消了部分新增产能的冲击，也一定程度上缓解了供应端的压力。

　　而众多压力下聚丙烯生产企业不断调整排产布局，一方面增加产品以及企业的竞争力，另一方面提高自身盈利空间。

　　2021年至今聚丙烯投产装置较多，企业不断调整排产比例，应对市场竞争。对比2023年一季度与2021年产品供应结构，其中拉丝以及共聚注塑占比缩减明显，纤维以及透明料占比增长。新增产能投产之初一般以拉丝产品为主，虽处于投产热潮之中，但拉丝占比有所缩减亦能看出生产企业有意提高产品竞争力的决心。同时因2022年家电、汽车等行业表现欠佳，成为共聚注塑占比下滑的主要原因。然短期内快销品以及卫生防护用品需求的增加拉动了均聚注塑以及纤维、透明料供应的增加。总体来看，生产企业目前生产的灵活度明显提升。同时从销售策略来看，聚丙烯市场参与者日益增加，多数生产企业目前为避免企业间的激烈竞争，进一步加大了直销下游工厂的比例，进一步压缩了中间贸易环节，亦是变相扩宽了需求空间。

　　总体来看，虽聚丙烯困境重重，但生产企业仍是迎难而上。目前来看居民消费意愿的降低以及全球经济增速的放缓，令需求难寻好转契机，而后期聚丙烯投产热潮持续，市场或逐步进入供大于需阶段，这对生产企业以及市场参与者而言无疑是更大的挑战，但“适者生存”相信困境之下聚丙烯市场将会迎来新的发展格局。