市场回顾与展望（20150901）

市场回顾：两极分化 大象起舞 小票跳水
后市展望：震荡寻找底部区域
操作建议：保持区域震荡的操作思维寻找交易性机会

大事要闻  能源局印发《配电网建设改造行劢计划（2015～2020年）》

热点追踪  房地产板块：保利地产(600048)、万科A(000002)

重点推荐  航空航天军工《为军工改革喝彩》

8月31日是军工改革的大日子：电子科技集团旗下的杰赛科技、四创电子相继停牌；中国船舶重工集团旗下的风帆股份公告包含研究所在内近140亿的军工资产重组方案；加上周六（8月29日）航天科技集团公布近60亿规模的资产重组计划。这几天军工可谓好事不断，这些方方面面的改革举措，远超市场预期。 按照如此的改革力度，我们预计，在9-10月在国防工业资产证券化、研究院所改制、国防布局调整等方面有可能出现全方位、多层次的改革突破。在当前市场对于我国推进改革力度出现某些怀疑的背景下，国防工业改革将有可能成为我国改革亊业的最大亮点。 受益标的排序：1）改革主线：航天三剑客（航天动力、航天长峰、航天科技）；电科四大天王（国睿科技、卫士通、杰赛科技、四创电子）；2）军民融合：银河电子（业绩高增长、最具估值吸引力的军工平台型公司）。

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