【永远观市】混改落地,国改不如快车道
发布时间:2015-9-25 09:51阅读:762
国泰君安策略团队 戴康/乔永远
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9月24日,据中国政府网消息,国务院出台《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》,本次《意见》重点提到混改要坚持市场运作,保护产权,稳妥推进;对于混改要坚持分类、分层进行。
基本符合市场预期。国有资本在国企改革中更主导的作用得到确认,强调严抓实施,抓紧处理混改存量,增量的试点稳妥推进, 吸收外资是亮点。另外集体经济和科研院所以及科技服务类企业的条件更为开放宽松。未来国有资本投资管理公司、董事会授权试点等方面的改革细则有望相继出台。结合刘鹤在改革专题会议上的讲话,我们认为改革将在电力、石油、天然气、铁路、民航、通信、军工等领域率先展开,产权保护也会得到重视。22日,以张江高科为代表的上海国企的同时停牌,也预示市场化程度较高地区的改革将更快推进。
建议从三个方向选股:1)既有的混改项目的执行:现代制药/北新建材;2)电力、石油、天然气、铁路、民航、通信、军工等领域的改革:航天动力/国睿科技;3)市场化程度较高,广深沪等地国企:广州浪奇/珠江钢琴/老凤祥。
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本文作者
戴 康 主题策略
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乔永远 首席策略
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