伊利股份 600887 公司简介

伊利内蒙古伊利实业集团成立于 1993 年的内蒙古，经历近 30 年的时间和 几代人的努力成长为中国乳制品行业绝对的龙头。

伊利集团位居全球乳业五强，连续八年蝉联亚洲乳业第一，也是中国规模最大、产品品类最全的乳制品企业。从2008年北京奥运会到2019武汉军运会、2022年北京冬奥会，从2010年上海世博会到2016年杭州G20峰会，伊利作为唯一一家提供服务的乳制品企业频频亮相。同时伊利也是世界经济论坛、博鳌亚洲论坛、世界互联网大会等顶级峰会的合作伙伴。

 伊利股份 600887 行业优势总结

1、规模最大、利润率最高、发展最稳的乳制品企业：就收入、销量 与市占率来看，伊利无疑是中国规模最大的乳制品企业。除此之 外，伊利的利润率在各大乳制品企业中也独占鳌头。

1）较高的收入体量带来的规模效应；

2）全面又均衡发展的品 类矩阵（尤其是奶粉与冷饮等高毛利产品）；

3）较高的运营 效率。而伊利稳定的销售表现（尤其在疫情期间）也为市场带来 较高的投资确定性与安全性。

2、伊利四大竞争优势铸就强大护城河：伊利的竞争优势主 要来自以下四个方面：

1）强大的品牌力与品牌知名度；

2）丰富 的牧场和原奶资源；

3）发达的全国分销以及对终端销售网点强大 的掌控；

4）稳定且积极性高的管理层。

这四大竞争优势造就了伊利强大的竞争壁垒，使其有能力面对各种挑战、抓住各种新的机 遇，从而持续抢占市场份额。

 3、全品类均衡发展推动可持续增长：伊利是中国乳制品行业布局最 全面、发展最均衡的企业。伊利的常温白奶、常温酸奶、乳饮料 与冷饮的市占率常年排名行业第一。收购澳优后，伊利的奶粉业 务也如虎添翼，市占率升至行业第二。伊利也在不断积极地尝试 乳制品以外的品类，为未来持续增长提供了源源不断的动力。

 伊利股份 600887   浦发国际评价

中国乳制品行业，是中国消费领域为数不多同时受益于长期消费趋势演变及国家发展政策的消费板 块。我们认为，中国乳制品行业主要具备四大优势：1）人均销量处于较低水平，未来增长空间大； 2）受益于消费者健康意识提升与消费升级等趋势；3）高度契合国家战略发展方向，长期受国家政 策支持；4）行业持续整合，竞争逐渐改善。这四大优势赋予了中国乳制品行业极高的长期增长确 定性。我们首次覆盖伊利（600887.CH），给予“买入”评级。

投资风险：1）原奶及大包粉价格上涨超预期；2）各细分产品线 竞争加剧；3）疫情反复令供应链受阻。

以上是对伊利股份的基本方面分析分享，不作为投资建议。炒股除基本面外我们还要结合技术分析来判断当下行情趋势，综合确定股票的买卖参考点。欢迎加入李博士的学习交流圈，带您学会找到股票的买卖参考点。点击头像联系我领取学习圈入场体验券，看高手如何把握股票买卖点，如何跟着市场趋势赚钱。