国债逆回购收益在不同期限结构？

一般来说，短期国债逆回购（如1天、2天、7天期等）收益波动相对较大，受短期市场资金供求影响明显，例如在月末、季末、年末等资金紧张时段，短期国债逆回购收益率可能大幅上升。长期国债逆回购（如14天以...

资深张经理 989

期权定价中的利率期限结构如何处理？

若利率非恒定（期限结构变化），需用对应期限的无风险利率（如用零息债券收益率曲线）替代B-S模型中的单一利率，或在蒙特卡洛模拟中引入随机利率模型。

资深安老师 651

QMT量化截面因子测试：横截面因子有效性验证方法

您好，横截面因子有效性验证是QMT量化选股的核心环节，主要通过统计检验、收益分层分析等方法，判断因子区分个股涨跌的能力，为策略搭建提供依据。（1）分层分组检验：这是最直观的验证方法，核心看不同因...

张经理 130

期限结构暗示了什么

你好，期限结构暗了市场方向，期限结构是通过收益率曲线来展示不同到期时间金融工具的价格关系，它反映了市场对未来经济、通胀和利率的预期。正常收益率曲线显示短期利率低于长期利率，预示经济增长和通胀将温...

资深李经理 842

CTA周度报告：长周期动量因子表现回落，期限结构持续分...

　　本周商品市场震荡分化，20日动量相对上周整体下降,市场整体动量维持市场中位偏下，综合策略净值下降0.23%。分板块来看除农产品板块动量小幅上升外，其他板块动量均整体下降。从动量方面看，农产品也是唯一在动量截面和时序上都取得正向收益的板块。期限结构和持仓量因子表现不佳的原因，主要是因为上周大部分商品经历了先涨后跌再反弹的两次反转行情，对于这两个持仓周期较长的因子并不有利。 　　从整个品种池的持仓量变化绝对比值上看，尽管动量延续的窗口有所延长，但是在中短周期上市场多空分...

同花顺期货 548

CTA周度报告：短期时序优于截面，有色期限结构反转

　　上周商品市场整体下行，20日动量普遍低于前一周。分板块来看，能化、贵金属板块动量有所上升。市场整体动量维持在中位数偏低水平。本周商品市场成交金额有所回升，持仓金额有所回落。分版块来看，动量时序因子在黑色和有色下跌比较流畅的板块收益较好。但是期限结构因子在有色上面有一定亏损，主要原因是铝和锌的结构从back转为contango，这也和地产政策驱动下的预期改善有一定关联。 　　从持仓量绝对比值的变化量上来看，短期趋势因子和长期趋势因子的表现有所反转，在最近商品回调的行情中中短...

同花顺期货 527