场内外期权策略推荐方面。海外方面，货币持续收紧，三四季度经济下行压力或超预期，有色和能源类价格将承压；国内方面，稳增长政策不断加码，后期效果值得期待，但是短期受到疫情扰动，黑色价格震荡偏弱。 　　综合来看，推荐铜卖出宽跨、金铜比波动率套利、原油与PTA套利、螺纹钢场外牛市看跌价差期权策略。 　　场内固定期权策略跟踪方面。上周市场整体见顶回落，备兑看跌策略收益率回升，卖出跨式策略组合收益率平稳略升，说明市场预期未来市场平稳。年初至今收益率最高的是棉花备兑看跌策略，为18.8%，收益率最低的棕榈油备兑看跌策略，为-21.4%。 　　场内商品期权隐含波动率方面。上周市场波动率分化，有色板块回升，而能化板块回落，整体上保持平稳。棉花期权当前历史波动率分位数最高为91%，LPG最低为17%。 　　场内期权流动性方面。近期场内期权活跃度提升，铜、铁矿、原油、LPG、PTA、白糖期权成交占期货在20%左右。 　　风险提示：策略逻辑发生变化；波动率短期波动较大

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。