聚烯烃周报——聚烯烃01合约基差修复后反弹空间受限
发布时间:2022-8-29 08:53阅读:265
摘要:
宏观面周五鲍威尔的加息言论对市场形成压制,原油相应也会受到压制,下周五8月非农就业数据公布,可以继续观察美联储加息的动态。供需面来看,进入9月前期检修多数结束,供应端产量会有显著提升,这对于现货价格来说存在压力,而下游需求市场非常期待金九银十的表现,不过在整体经济环境偏弱的背景下预计订单增量较为有限,只能关注刚需表现,尤其在价格持续反弹或能够提振市场信心,些许带动下游的采购积极性。期货盘面来看,09或顺利结束,基差上周随着期货价格反弹明显走弱,给出了点价解锁的机会。01合约也跟随向上反弹,目前从市场库存来看标品库存仍较低,这仍旧对价格形成支撑,库存没有形成累库之前预计价格拐头向下的概率较低,长期做空仍需耐心等待时机,维持短强长弱思路。
一、市场动态分析
美联储主席鲍威尔“放鹰”:仍将大幅加息抗通胀。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话表示,美联储将继续采取措施“强力”措施抗击通胀,但同时警告称强力的加息措施将为美国家庭和企业带来“痛苦”。
10月合约涨0.49%,报92.97美元/桶。布油11月合约涨0.45%,报98.90美元/桶。本周,美油10月合约涨2.8%,布油11月合约涨2.25%。
国家发改委表示,中国通胀水平远低于美欧等主要经济体和多数新兴市场国家水平。总体判断,今年全年3%左右的CPI预期调控目标是可以实现的。但受输入性通胀压力和猪肉价格季节性上涨等因素影响,叠加去年同期低基数效应,今年后几个月到明年一季度国内物价水平可能比前几个月略高一些。
8月26日至28日,2022世界新能源汽车大会在北京、海南两地以线上线下相结合方式举行。与会专家表示,目前全球新能源汽车累计销量突破2000万辆。2022年上半年全球新能源汽车销量超过422万辆,同比增长66.38%,再创新高。
国务院稳住经济大盘督导和服务组在郑州召开现场办公会。督导和服务组组长、央行行长易纲指出,督导和服务组将进一步完善长效协调工作机制。
欧洲央行管委Kazaks表示,欧元区可能面临严重的技术性衰退风险;欧洲央行应在9月讨论加息50个基点还是75个基点。
四川用电紧张缓解,一般工商业用电全部恢复,除高载能行业外,大工业用电正在逐步恢复用电。
L2301:上周期价呈现上涨态势,上涨244元/吨,最高价7739,最低价7450。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标红柱伸长,两线在0轴下方发散向上,上行动力增加关注0轴突破情况。均线系统来看5日均线上穿10日均线形成支撑,呈现反弹格局。短期支撑位7400、7700,压力位8000。
PP2301:上周期价呈现涨势,整体上涨305元/吨,最高价7850,最低价7503。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标红柱伸长,两线发散向上上穿0轴,上行动力增加。均线系统来看5日均线上穿20、30日均线形成支撑,60日均线处暂存压力。短期支撑位7500、7700,压力位8000。
三、
宏观面周五鲍威尔的加息言论对市场形成压制,原油相应也会受到压制,下周五8月非农就业数据公布,可以继续观察美联储加息的动态。供需面来看,进入9月前期检修多数结束,供应端产量会有显著提升,这对于现货价格来说存在压力,而下游需求市场非常期待金九银十的表现,不过在整体经济环境偏弱的背景下预计订单增量较为有限,只能关注刚需表现,尤其在价格持续反弹或能够提振市场信心,些许带动下游的采购积极性。期货盘面来看,09或顺利结束,基差上周随着期货价格反弹明显走弱,给出了点价解锁的机会。01合约也跟随向上反弹,目前从市场库存来看标品库存仍较低,这仍旧对价格形成支撑,库存没有形成累库之前预计价格拐头向下的概率较低,长期做空仍需耐心等待时机,维持短强长弱思路。
截至2022年8月26616.5万吨。
1、上游及贸易商:期现货基差随着期货价格反弹开始明显转弱,但对于01合约来说仍旧处于back结构,只是深度有所减弱,仍旧以现货销售为主。
2、下游采购:01合约贴水现货,可以考虑采购期货,待基差修复平期货拿现货。
3、投机者:L2301:关注7800平台能否突破站稳,若站上则反弹持续,压力位抬升至8000附近。
PP2301:短期关注7850平台能否站稳,反弹格局有待维持,支撑位抬升至7700附近。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。