新能源出海的逻辑

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新能源出海的逻辑

发布时间：2022-3-11 15:52阅读：584

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俄乌冲突引发欧洲能源安全的关注，新能源电力有望加快建设。

事件：受俄乌冲突影响，俄罗斯作为全球重要的天然气生产国，其出口受到限制，从而欧洲天然气的供应量减少，能源价格迅速走高，欧洲平均电价迅速走高。以意大利为例，其2022年1季度平均电价来到了460欧元/MWh，较去年同期增长超130%，其他欧洲国家也类似。
欧洲能源价格暴涨的主要原因一方面来自于欧洲能源对外依存度高达60%，必须依赖外界能源的输入；另一方面欧洲天然气发电占比近20%，可再生能源占比接近35%，这些导致欧洲对天然气需求高，以及新能源电力供应不稳定。因而一旦国际局势不稳定，会导致原油、天然气等大宗价格大涨，那么欧洲的能源价格将不可避免地大幅上涨。
对此，德国正在考虑通过立法的手段提前”100%可再生能源供电“的目标。3月初，路透社报道称，该立法草案文件显示，德国实现100%的可再生能源发电的目标将从现有的2040年提前5年到2035年。具体来看，到2025年光伏累计装机量达到200GW，对比当前仅56.7GW；风电装机将达到110GW，对比2021年底仅56GW。
总的来看，这次国际局势引发的能源安全关注度提高，为摆脱对传统能源的依赖，新能源电力建设进度有望加快。考虑到中国在光伏产业链具备全球绝对优势，硅料、硅片、电池片、组件各环节全球产能占比均在80-90%左右，将受益于全球新能源建设进度加快。此外，风电、柔性直流输电等领域国内上市公司也正在准备向海外输出相关设备与技术，也有望受益。

相关产业梳理

1. 风电

2021年欧洲安装了超过17GW的风电，其中欧盟占11GW。2021年的新增装机容量现在使欧洲的总装机容量达到236GW。
预计到2025年，欧洲平均每年新建18GW风电场，其中四分之三的新装置仍将是陆上风电。
在风电领域，欧洲企业的技术优势更强，当前我国风电产业链还处于学习欧洲的状态，尚不具备占领欧洲风电市场的能力。不过国内公司也开始在欧洲布局，比如国内风电核心公司远景能源在2016年与欧洲风电企业合作运营电站。
比如振江股份，国外营收占比58%，主要出口给德国的西门子；中路股份，公司高空风能发电核心技术已获得26项专利授权，其中发明专利13项，包括国内及美国、欧洲、澳洲发明专利。目前该专利已经出售；北方国际，公司在克罗地亚投资风电项目，该项目2021年12月正式投入运营，项目正式运营后，预计每年可贡献约5.3亿度绿色电力。
2. 光伏
2021年度是欧洲光伏的历史最好年份，全年新增光伏装机25.9GW，当前的总装机为164.9GW。
此前预计欧洲太阳能到2025年累计容量将达到327.6GW，到2030年达到672GW，而新的报告指出，到2030年欧洲光伏的累计装机量可能将达到1000GW，即未来十年将会新增装机835GW，每年平均的新增装机为83.5GW。
就光伏产业链而言，我国在硅料、硅片、电池片、组件全产业链环节产能占绝对优势。具体而言，硅料2020年产能占比75.2%，硅片产能占比97%，电池片产能占比80.7%，组件产能占比76.3%。此外，逆变器2020年全球市场份额约64%。因此，海外大力发展光伏新能源产业的背景下，国内光伏产业链将显著受益。
国内主要涉及公司有锦浪科技海外营收占比60%，预计欧洲营收占比34%；阳光电源海外营收占比34%，预计欧洲营收占比20%；晶澳科技21H1欧洲市场营收占比27%左右。
3. 欧洲电网相关设备与技术
2月14日，欧洲输电网运营商TenneT发出中标通知，确认由国网智研院、美国McDermott、南瑞集团中电普瑞电力工程有限公司组成的联合体，中标德国海上风电柔性直流输电工程。
截至2020年12月，欧洲海上风电累计装机量达25GW，同期我国海上风电装机仅10GW左右，欧洲是海上风电装机最大的地区。未来有望增加海上风电的装机量，以2020年全球海上风电装机量最大的国家-英国为例，2020年海风装机量10.8GW，到2030年预计增加40GW，平均每5年增加20GW新增装机量，意味着是2020年装机总量的2倍。
同时，本次中标也意味着我国高端输电技术首次进入欧洲，国电南瑞技术与经济性得到欧洲海上风机场的认可。柔性直流可分为特高压直流（常规、柔直混合）、柔直背靠背、海上风电送出三个应用场景，其中海上风电柔直上既可以调节频率和电压，又可以输送电能，比传统特高压具备技术优势。未来有望伴随国际海上风电装机发展。
目前欧洲电网建设还是以国内企业投资建设为主，我国电力企业出海欧洲的情况不多，国电南瑞在欧洲的柔性直流技术也更多以示范项目为目标。
国内主要涉及公司为国电南瑞，公司在欧洲业务发展较为迅速。
4. 储能
预计电化学储能装机将在2021年几乎翻番，从2020年的1.7GWh增长到3GWh，累计装机10GW。到2030年，欧洲可能需要100GW的储能容量，来保证电网的消纳能力，十年有十倍空间。
目前全球储能市场的发展还处于初步阶段，目前还没有产生具备全球化竞争实力的储能公司，我国储能公司在欧洲布局也是以动力电池为主，比如宁德时代欧洲市场的动力电池排名第二，其他储能环节基本以欧洲本土公司为主。
国内主要涉及公司有盛弘股份，公司的储能产品主要销往北美、欧洲等地区，储能营收占比70%；派能科技，2020年欧洲销售收入占比52%；鹏辉能源，2021年欧洲、澳洲储能营收占总营收的30%。
5. 欧洲新能源车
2021年，欧洲新能源车销量只有215万辆，欧洲乘用车注册量同比下跌22.8%。主要是欧洲市场渗透率相对饱满（基本超过30%），并且新能源车补贴退坡导致。
预计到2025年，欧洲新能源车的渗透率将达到50%以上，5年复合增速在35%左右。
国内动力电池企业目前加速进入欧洲布局，比如天赐材料、星源材质等均在欧洲设立子公司，当升科技、中伟股份与芬兰矿业合作积极布局上游产能。我国动力电池企业已经成为影响欧洲动力电池产业链的重要力量。动力电池市场份额方面，宁德时代在欧洲市场占有率为17%，仅次于LG新能源。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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