目前最看重的未来一条线是锂电设备。锂电设备已经炒了一波，龙头先导14年那波新能源车行情就看过，当时两家比较突出的公司先导赢合，几年下来两家差距逐渐拉大。未来行业里的公司都会受益，不过在蛋糕足够大的情况下，大体量公司不可能独食，至少中游无法独食，这是下游宁德LG等从成本安全及其它很多因素综合考虑决定的，个人更倾向于偏小的公司，只有一个行业飞速发展时期，小公司才有比较多的机会做大，大公司百亿营收做到二百亿，相当于翻了一倍，但如果把这一百亿分给五个小公司，每个公司分到20亿，假设小公司之前的营收是5亿，那对于个体来说就是3倍的增量，性价比一下就体现出来了。

上中下游，相对来说中游虽然话语权弱，但小公司比较容易成长起来。比如消费电子，手机品牌拼下来头部公司两巴掌不到，但中游成长起来的公司就相当多了。上游原材料要矿权经营权国家层面的许可等等，下游需要整合所有资源预支所有环节的成本再加上品牌运营新品推广费用库存处理等等，注定了上下游都不是一般小公司玩得了的，所以小公司的机会大多在中游，手机有着庞杂的零部件，电动车更复杂，仅锂电池生产就牵涉到众多环节材料设备，小公司可以专注于其中一两个细分，只要做精做好，行业爆发时就有足够的机会做大（严格地说宁德LG也算中游，但锂电池这个庞杂的东西在宁德LG这儿进行整合，所以它又是新能源车锂电池大分支的下游）。

这些年我一直专注于营收利润实质性飞跃的公司从未偏离，营收利润的爆发带动公司成长市值飞跃，总感觉比单纯因阶段性市场资金偏好而给一些行业远超其增速的过高估值，要更好把握一些。目前看未来最确定的机会仍是电动车，在一波时代的大潮里，泡沫一定是全面化的，资本市场总会把上中下游所有沾上边的犄角旮旯都通通炒到极度透支，这可以说是资本的疯狂，也可以说是人类对未来事物总有过于美好的期望，也可以说人性本来就贪婪。今年上游矿和下游整车都炒疯了，之后会轮到中游吗？只要简单复盘一下以往那些跨年度主线行情每个阶段的演绎，就不难推导出结论，中游不是可能会炒，而是必然爆炒，希望市场能再等等，等我周期上贪够了再切换～～

说到周期就必须提一下兴发，今年在兴发上赚了不少，值得一说。除了几年前沪电我有持续发帖跟踪，之后参与的股票基本没有再细提过，兴发我之前甚至一次都没提过？不过组合有记录。啥也不说是因为已经有好几位深度研究的球友，我把人家都关注了，抄人家作业我当然写不出啥更有深度的东西也没必要写了。这里写写算是对整个参与过程的分阶段回顾。

这票最开始我是按业绩爆发股来做的，去年底今年初做黑猫阳谷后明显感觉现在小成交股票太难做太熬人，经常被几笔大单就砸成狗，走势凌乱，技术面无法把握，而且基本面也难把握，本身炭黑和促进剂又都是小品种，资讯不足信息滞后，非业内人士难以掌握真实情况，那之后我基本就放弃了太小成交额，以及没有明确板块性的股票。兴发很早就跟踪了，我组合里持股天数超过半年，后来能重仓吃到主升并非偶然，和去年风电类似，虽然电缆主升只有不到一个月，但重仓吃到还是源于之前的持续跟踪对基本面和走势都有了足够的把握。

说回兴发，五月以前的兴发给市场的感觉或者说印象很差，这又和我去年买过的卫星石化很像，当时低位有给七哥猫老师等几位曾一起讨论过化工股的朋友提过卫星，卫星上市后用十年时间布局的巨型项目去年终于建成投产，成本吊打同行，质变（其实一个公司好的根本逻辑，真的越少话能说清楚越好，顺便，南极人是我看过所有公司里用最多的话也难说清的，所以现在到底好不好我也不知道，可能哪天图好了我才会比较肯定它真的不错，说我是看图投资也行），虽然我是化工的外行，但有些逻辑并不需要太深的专业知识，浅显的事实有时更能揭示真相也更容易达成市场共识。兴发和卫星像在市场偏见，一个股票十年不涨，市场是会有很深刻偏见的，未来偏见也许继续长期存在，要想打破偏见就必须有外力作用，这个外力就是基本面的质变（五月兴发突破之前，走势一直垃圾，负面评论占主流：弹性小、网上报价跟真实成交价差距大、公司国企水深利益输送长期增收不增利，计算器按不灵等等……这些质疑一直到公司交出一份不再“隐藏利润”的中报后，才慢慢消失…）。

第一阶段的兴发我就是按涨价股看的，今年所有产品全线涨价，谈不上质变但是利润爆发实实在在。做了几年业绩爆发股，对这类股早都留着心眼，管你谁吹的天花乱坠，到目标位走人换下一茬一直是我的信条。但这次事情发展好像有些不一样，我原本计划兴发350-400亿之间清仓，但七月底八月初我发现整个磷化工特别是兴发云天化宜化（我手里兴发重仓只有少量云天化，因为庭长的帖子又特别关注了宜化但没参与）虽然已经累积了不小的涨幅，但仍然有机构大批疯狂买进，机构们到底看到了什么……？

那阵子把高大和庭长的帖子反复看了很多遍，把公司这几年的进化史、行业发生的变化、未来又将有哪些变化等所有已知信息整合推演了好几次，我觉得这次或许是个打破以前单股收益1.5倍封顶的机会，不妨大胆假设、小心求证一次。至于是因为看见而相信还是因为相信而看见，我是个唯结果论的人，如果判断和主流资金的看法契合了，股票自然会不断去新高，看错了回吐一部分利润跑路就是。A股的本质就是一个一个故事的循环，变的是题材，不变的是老瓶装新酒的人性。那么股票到最后研究的到底是企业还是人性？好像陷入矫情的哲学问题了，打住吧~~

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