半年报已经结束，我们开始对全部公司按照产业链进行梳理。

8月29日，已经对光伏产业链的上下游重点个股情况，进行了最新的业绩情况和估值情况梳理和汇总。 

9月3日，对半导体产业链的个股进行最新的业绩增长与估值情况进行梳理和汇总。

9月4日，对风电产业链的个股进行梳理。

9月5日，对锂电池产业链的个股进行梳理。 

9月6日，对医疗服务的药物研发生产服务CXO板块进行梳理。

9月7日，对军工领域的军用飞机和导弹产业链个股进行梳理。

9月8日，对储能产业链个股进行梳理。

需要EXCEL电子版的，包括了整个板块的数据和最终刷选后的标的数据，可以找我免费发送。 电子版可以自行编辑更新，输入最新的市值得到最新的估值。

储能产业链主要包括上中下游。

上游包括储能电池、BMS电池管理系统 、变流器/逆变器、结构件等供应商。

中游为储能系统系统集成商。将电池、电池管理系统、储能变流器、能源管理系统以及其他电气设备集成为储能系统。

下游为用户。包括有发电测、传输测和用户测。

1. 按照公司所处的产业链位置，进行了最新第二季度的业绩分析，以及未来三年机构预测的分析。中短期看即期的扣非PE和PEG，中长期参考对应2021年底的PE和对应三年增速的PEG。 

2. 整个储能的上游和中游，不完全统计，在A股大约有17只。

3. 目前储能业务还是处于主题概念炒作阶段，尽管从阳光电源和宁德时代的半年报中可以看到，储能业务的同比增速在40%以上，但是总的业务占比还很少。也就是说行业增速快，但是整个体量还没有上来，还没有到有业绩兑现的阶段。 

4. 储能业务的投资，目前是预期投资，还没有到机构逻辑的要求有业绩匹配的阶段。根据机构预测，储能大规模的爆发预期会在2023年前后。 

5. 由于储能业务占公司营收占比还很少，所以这些公司的业绩增速和营收增速并不是我们今天分析的储能业务引起的。 储能业务上游的提供商大部分是目前的主流动力电池和光伏板块的上游提供商。所以，我们认为强者恒强，强者在一方面强，在新的领域也会发展的很强来进行标的选择。但是最后到底由谁走出来当储能的龙头，谁也不知道。 

6. 所以，针对储能，我们把17只个股的21年预期业绩增速、未来三年的预期增速，以及目前市值相对21年底的估值PE，和相对三年复合增速的PEG的值都列出来，不进行标的的过滤。

7. 思路可以选择目前在动力电池和光伏领域是龙头的企业进行优先配置。这些企业目前在享受动力电池和光伏的高景气度带来的高增长，后续还有大概率享受到储能业务带来的第二曲线增长。 

17只名单：

储能电池：亿纬锂能，鹏辉能源，国轩高科；

储能电池和系统集成：派能科技，宁德时代，比亚迪；

系统集成：中天科技，南都电源，国电南瑞；

逆变器和系统集成：阳光电源

逆变器：盛弘股份，上能电气，科陆电子，固德威

结构件：震裕科技，科达利

电池管理系统：星云股份；

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