周三(8月18日)，在全球最大矿商必和必拓警告称铁矿石价格达到峰值后，新加坡铁矿石期货大跌超5%，并有望连续第五周下跌。目前，铁矿石价格已触及今年3月以来的低点。

金信期货资深黑色分析师姚刚表示，近期铁矿石价格走弱主要是基本面转差所致。

第一，铁矿石全球需求及国内需求都已经见顶，后续大概率下滑。

第二，国内外的铁矿石供给基本稳定，矿石供不应求的状况逐渐缓解。

第三，与当前钢材的需求也开始走弱，钢材的需求的下滑也会传导到原料。

第四，近期美联储态度转鹰，美元走强，市场预期全球货币未来会收紧，推涨大宗商品上涨的宏观因素也在逆转。

从供给端来看，本期全球铁矿石发运总量环比上行，减量主要来自澳洲。与此同时，铁矿石到港量环比延续上行，根据发运节奏，后期到港量或出现回落。从需求端来看，本期国内钢厂高炉产能利用率与产量均小幅上行，目前钢厂限产依旧严格，钢厂以按需采购为主，短期对铁矿的补库意愿较低。

综合来看，目前铁矿供需格局较为宽松，港口铁矿石库存有回升预期，预计铁矿石价格后期整体弱势。近期铁矿石价格波动较大，市场参与各方需警惕风险。

机构观点：铁矿石期货遭遇疯狂滑铁卢，后市又将如何？

迈科期货研究部黑色金属研究员班鹏表示：前期延续的自身逻辑就是下半年压粗钢政策下供需过剩的预期，本周的话主要经济数据整体偏弱，市场开始担心终端需求，叠加联储议息会议，市场整体避险情绪升温，使得基本面比较弱的铁矿成为领跌品种。

对于后续旺季的终端消费我没那么悲观，钢价对原料的负反馈认为不会一直持续，国庆节前如果限产不进一步加严，则钢厂或有一定补库备货需求从而支撑价格企稳。

目前现货价格基本快跌到年初水平了，盘面01合约价格也基本跌到100美金折盘面的价格了，虽然都不算非常低，但毕竟目前其实有很多是交易预期成分在，短期继续杀估值的空间可能不大了。但是也不建议去单边去做反弹，下半年整体仍是建议把铁矿当一个品种对冲时的空配品种。

当然以上逻辑的前提都是严格压减粗钢，目前的计划压减量较大可能和经济稳增长有一定冲突，四季度如果压减粗钢的总目标量有下调的话就需要重新考量平衡表了。

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