最近猪价跌破成本线，很多在说散户很顽强，散户成本低，大企业先倒下。也有人说大企业资金势力雄厚，能把散户熬死。

其实在我看来，散户也好，大企业也罢，都不能简单看成整体。因为大家的成本跨度都很大，技术和硬件水平参差不齐，养殖模式各有不同，没有办法简单看成两个群体。

我记得去年猪业论坛上正邦林印孙说过，要么你成本低，要么你有钱能熬过低谷。

老林这个人，养猪不怎么样，看问题还是蛮准的！

先说成本，一直有观点认为散户的成本最低，我不否认表面上看好像是这样，但是这其中忽略了很多。大企业计算的都是完全成本，你甚至可以根据完全成本和售价之间的差值直接计算利润。但是散养户，存在两个问题，一方面是某些成本没有计入，另一方面是很多隐藏的社会成本没有考虑。

哪些成本没有计入呢?比如，如果没有雇工，会认为没有人工成本，但实际上如果养殖者没有养猪而是去打工，也能赚不少钱，因此实际上是有人工成本的，如果养的猪少，这个人工成本分摊下来还是很高的，不自知而已。

还有什么成本？有人说自己种玉米，饲料钱都省了。那我要问，这自种的玉米要用地吧？要施肥吗？要种子吗？要人工吗？如果不喂猪，卖掉有利润吗？其实这些都是成本，不自知而已。

关于成本还有比如圈舍，如果不是自养而是出租，那不是也能见到回头钱儿？这也是成本。

还有疫苗，散户普遍用得少，甚至有人不用，但这背后是风险，提高了死淘成本。

接下来说隐藏的社会成本。我先说我的观点，虽然目前这些成本散户的确没有付出，但是随着行业发展，出来混迟早是要还的。我举几个例子：

第一个说环保。我们的政策是要将猪粪资源化率达到80%（还是70%，数字不记得了），这个事情17年就开始做了，环保不达标的那时候已经开始清退了，但是一场非瘟将环保动作推迟了，现在猪多了，又开始了，这是趋势，会愈发严格，躲过17年的不一定能躲过今年，躲过今年的不一定能躲过明年。抱着侥幸心理的养殖户要了解我党的政策，不同时期不同力度，在根据地就是地主减租减息，农民交租交息，等解放了，就没收所有地主的土地搞土改。抗日时期就团结民族资本家，解放了就和平赎买，到了文革全拉出来斗。

第二个说食品安全，自从饲料禁抗之后，散户开始自行大量添加各种抗生素，这带来的药残都被我们吃下去了，但是食品安全是趋势，以后监管严格，肯定不能这么干了，对应的是将来的死淘成本提高。

还有死淘成本，现在散户只要猪还没死，总有途径卖掉，但如牧原，都是无害化处理的，散户病猪都被咱们吃了，以后也不会允许散户这样干的。

再说个防疫成本，大公司都有洗消中心，要钱的。散户的猪，调运大车也不洗，现在都开始建立县级洗消中心了，这个洗消成本还是要记到猪价里。

其他隐含的社会成本还有很多以后都要付钱的。

关于成本，大公司还有很多优势，比如集中采购的议价能力，比如集中运输配送的费用节约等等。

大公司自制饲料，散户外购饲料，这其中大公司还省掉了饲料公司的利润、包装费用、二次搬运和运输的费用等等，规模化的优势不胜枚举。

还有比如牧原的独门绝技，低蛋白日粮等等。

再说资金实力，面对周期底部，散户真是拿出家底甚至举债去扛，但是大企业有各种融资渠道，就说发个可转债吧，谁不是抢着要？前段时间温氏可转债我也参与了，可惜没打到。过些天牧原可转债，别说你不参与啊！

诚然，散户里面有资金雄厚的，也有成本低的，那么活下来好了，一同构建现代养殖体系，不好吗？淘汰那些没钱的成本高的就好，而且不止散户，大公司成本控制不好，又没钱的一并淘汰，因为都是落后产能。

其实不必纠结谁淘汰，想不通就相信马克思就行了！先进生产力取代落后生产力这一点你要是认同，那就很好判断了！搞清楚谁是先进产能谁是落后产能就行了！

最后再说说周期和集中度。这是两个维度的问题，周期存在，集中度也在提高，不能因为周期忽略集中度提高，也不能因为成长性无视周期。

如牧原这样的优秀公司是在周期波动中波浪成长。任何一个波峰和波谷都高于对应的上一个波峰和上一个波谷。那么什么时候看周期什么时候看成长？我认为长期投资就不必关注周期了，相信公司的质地，长期持有即可，我本人就是这个策略。如果是只做几个月那就在股价趋势和生猪上升趋势建立时进入，下行开始前离开就行了，但是不推荐，因为你不一定看的准，这很难！今年初大家都没想到这一波这么惨烈吧！按照周期顶点看的话，是去年9月该走了，但是后来又涨了那么多你怎么把握？