欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~

股票期权    【行情复盘】
2021年5月31日至6月4日，沪深300指数跌0.51%，报5282.28点；上证50指数跌1.27%，报3612.7，股指短期维持震荡，人民币短期出现贬值利空指数。
【重要资讯】
央行发布公告称，自2021年6月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由当前的5%上调至7%。央行的这一举动被视为可缓解近期人民币升值的压力。
央行6月4日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行32.3bp报2.175%，7天期上行9.5bp报2.187%，14天期上行1.7bp报2.11%，1个月期下行0.7bp报2.377%。
全国人大常委会法工委表示，考虑到印花税实际运行基本平稳，总体上维持现行税制框架不变。同时根据各方面的意见，拟对草案二次审议稿作以下完善性修改：一是适当降低税率；二是进一步明确印花税征税范围；三是完善税收优惠规定。据向有关部门了解，此次印花税法草案修改，不涉及降低证券交易印花税税率问题。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数下方5200点附近存在支撑，近期指数有望出现震荡回升走势，关注上方5500附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。
沪深300指数期权：买入6月购5500；
上证50ETF期权：买入6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：买入6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：买入6月购5.5。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）商品期权    【行情复盘】
上周大宗商品涨跌不一，黑色系表现相对强势，铁矿触底反弹大涨超10%，动力煤涨超5%。期权市场方面，商品期权成交量略有反弹，PTA、铜、玉米期权成交量增幅居前。目前PVC、玉米、铁矿、铜、动力煤等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、动力煤期权持仓PCR有所上行，整体也仍在高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国ADP和ISM数据表现强劲，然而5月非农数据却不及预期，美联储减码宽松的担忧减弱，周五美股收红，黄金触底反弹。拜登签署行政命令修订投资禁令，扩大对中国打压范围，将华为等59家中企列入“黑名单”。美国财长耶伦认为，美国总统拜登的的4万亿美元支出计划对美国有利，即使这可能导致通胀上升并最终致使利率上调。并称加息对美国社会和美联储有利。疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快，美国疫苗接种已经过半。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，商务部表示中美经贸领域已开始正常沟通,将共同努力务实解决具体问题。中央财政明确支持粮食生产一揽子政策。
【交易策略】
操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望继续攀升，可回调做多，持续滚动卖出看跌期权。