晨先财经:5月31日期货操作建议
发布时间:2021-5-31 09:09阅读:101
一、沪铜
1. 技术面:沪铜2107合约周五冲高回落小阳线报收73350(收上一日价格71940),形态属于回踩70740前期平台到位,日线指标有修正迹象,暂时观望。
2. 基本面:上海1#电解铜现货报价71540-71900,跌640,贴水140~贴水50元/吨,进口铜矿周度指数34.92美元,涨1.52。全球疫情第三波持续扩散以及伊朗谈判进展、中欧投资协定暂停等事件导致市场处在一个较大风险环境中,商品、数字货币、股市等波动异常剧烈就是反映,尤其是海外通胀预期常强势可能到极致,政策性收紧扭转是早晚的事,需要警惕其对市场影响的高波动性;从产业链角度看,一方面,原料端TC在4月创新低打破30美元后连续4周反弹,暗示TC紧张极致格局开始缓解(矿产总体绝对程度依然偏紧不变),另一方面,全球铜库存连续3个月低位抬升,可能暗示表明整个大库存周期可能已经结束(可能会有二次探底来验证),尤其是SHFE未有跟随LME而表现出持续累库,内需转弱愈发明显,尤其是近期政策干预非常强烈,另市场压力增加较重。望各位投资者密切留意不同时间和不同价格背景下的不同解读。
3.操作建议:上周五提示背靠72800的空单继续设保护持有,新仓观望一天。
二、螺纹
1. 技术面:螺纹2110合约周五冲高回落小阴线报收4933(上一日价格4817),结束了6连阴回调,但往上反弹不被认可,60均之下偏空看待。
2. 基本面:上海螺纹4790,钢坯4700,钢厂开工率62.15%,社会库存780万吨,钢厂库存302万吨。钢材开工仍未完全回暖,利润继续回升合理偏高,中上游库存去库基本体现,但后期库存压力仍大,旺季需求开启持续跟进,资产氛围面临高位震荡,10合约贴水提前修复。2021供给侧改革结束,但环保政策持续,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求转暖,但仅建立在去年疫情基础上的同比转好。资产氛围带动通胀预期进一步体现,08年历史高位突破不宜参与单边。
3.操作建议:盘中冲涨乏力可逢高试空,短线思路收低方可隔夜。
三、铁矿
1. 技术面:铁矿2109合约周五冲高回落小阴线报收1063(上一日价格1046.5),期价回破60均,止跌形态被打乱,下一步或将继续回调,建议做空。
2.基本面:铁矿石普氏指数191.6,现货青岛港PB粉1350,港口库存12513万吨,钢厂铁矿石库存可用天数29天。钢厂开工需求有望回升,季节性和利润好转刺激,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿去年供给受限,今年复产修复,供给2021仍有望边际转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利再现高品优势有望体现,但电炉废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差再度转正。全球终端需求恢复,但工艺环保化,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本回升短线支撑。
3.操作建议:高位空单设保护减持,新仓背靠60均逢高跟进。
四、塑料
1. 技术面:塑料2109合约周五冲高回落小阴线报收7665(上一日价格7765),形态属于弱势调整,继续高空操作。
2. 基本面:价格方面,华北地区LLDPE价格在7820-7950元/吨, 华东地区价格在8050元/吨,华南地区价格在8200-8450元/吨。全球复苏支撑原油需求乐观,国际油价维持高位震荡。5月26日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价1065美元/吨;外盘LLDPE美金价格下跌,CFR远东收价1034美元/吨。石化库存、港口及贸易商库存环比下跌,短期供应压力缓解。不过,下游淡季需求环比走弱,刚需为主。上游检修季,供应阶段性减少,而农膜需求也进入淡季,供需两弱。
3. 操作建议:前期背靠8500参与的空单设保护减仓持有,新仓逢高跟进。
五、豆粕
1. 技术面:豆粕2109合约周线五缩量反弹阳线报收3532(上一日价格3472),形态属于假破位,整体震荡,观察60均得失再定方向。
2. 基本面:张家港豆粕东海粮油贸易商报价3500元/吨,跌20元/吨。美豆种植进度75%,高于往年同期,低于预期的80%。国内将面临南美豆大量到港(4-7月分别预估671、938、1116、1009)。水产需求缓慢恢复,豆粕出货略有好转,油厂挺价意愿较强。但目前油粕买家采购谨慎,低位吸引成交,高位仍成交不多。
3.操作建议:激进者可守住60均逢低短多,回破止损并反手换空。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
![](https://static.cofool.com/licai/Home/image/counselor/read-yz.jpg)