本周关键词：【投资者保护】【IPO上市辅导监管规定】【基金一季报】【基金业绩】【基金规模】【基金发行】【基金公司情况】【券商公司情况】【A股公司概况】【大宗商品涨价】【期货法】

  政策重磅

  【投资者保护】

  1、【证监会：去年查处19起场外配资犯罪重大案件 有案例涉嫌虚拟盘】在4月30日的证监会例行新闻发布会上，证监会市场二部副主任刘云峰通报了去年场外配资违法案件查处情况。证监会及有关部门对场外配资违法活动保持零容忍，紧密协作开展专项行动，以严打场外配资机构及软件开发商为重点，加大案件查处惩治力度，净化市场生态。2020全年证券部门向公安机关移送或通报场外配资案件线索89起，配合公安机关查处19起场外配资犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人，切断多个跨区域场外配资黑色产业链，有效遏制了场外配资违法活动的蔓延。

  【IPO上市辅导监管规定】

  2、【证监会就IPO上市辅导监管规定征求意见 规定辅导期原则上不少于3个月】4月30日晚间，证监会官网发文称，为落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发〔2020〕14号）相关要求，进一步规范辅导相关工作，充分发挥派出机构属地监管优势，压实中介机构责任，从源头提高上市公司质量，积极为稳步推进全市场注册制改革创造条件，证监会起草了《首次公开发行股票并上市辅导监管规定（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），向社会公开征求意见。

  行业热点

  【基金一季报】

  3、【龙头股抱团并未瓦解 公募一季度加仓周期股】综合数据统计来看，今年一季度主动权益基金的A股整体仓位环比2020年第四季度有所下降，北上资金净买入A股的力度也环比缩减，但龙头股抱团趋势并未根本瓦解；另外，周期与大金融板块为最新公募与北上资金的加仓方向，而成长科技与消费板块则被不同力度减持。

  【基金业绩】

  4、【可转债基金业绩分化 首尾相差20个百分点】今年以来，债券市场收益率先上后下，总体维持震荡格局。可转债基金的业绩出现明显分化，收益榜首尾相差达20个百分点。据Wind资讯数据显示，截至4月24日，市场上有统计数据的可转债基金（各类别合并计算）共有64只，其中仅27只年内取得正收益，年内平均收益率为-0.77%。具体来看，华商可转债A、融通可转债A、申万菱信可转债位居年内涨幅前三，分别为6.68%、5.46%和5.11%。涨幅超过5%的基金还包括富国可转债A。

  5、【医药板块持续反弹 主题基金净值大幅回升】3月中旬以来，前期大幅回调的医药板块持续反弹，相关指数强劲领跑同期其它行业指数。节后经历一波较深回撤的医药主题基金受益于此，近一个多月以来净值大幅回升，整体收复大部分失地，同时年内收益率转正。展望后市，基金经理普遍认为，长期而言，医药行业始终存在需求强劲、业绩持续增长的高景气细分行业，发展方向明确，每次行业调整都可能带来配置机会。

  【基金规模】

  6、【4月权益ETF份额缩水 消费券商等品类吸金】4月市场弱势盘整，作为机构资金风向标的权益类ETF（股票ETF+跨境ETF）份额显著减少，一些宽基和消费、券商、银行等ETF成为吸金主力。小长假将至，一些基金经理对于节后市场也表现出谨慎乐观。

  【基金发行】

  7、【年内ETF募资683亿元 重点发力细分赛道】公募基金布局交易型开放式指数基金(ETF)产品的热情不减，前4个月成立的ETF及联接基金募资金额逼近700亿元，同比增长近三成。从布局领域看，基金公司重点发力细分赛道，各行业ETF全面开花。

  8、【基金发行回暖 多只主动权益产品受追捧】近日多只较大规模的主动权益基金成立，为黯淡的权益销售市场带来一抹亮色。工银瑞信最新公告，杜洋掌舵的工银战略远见首募规模超67亿元，上周秦毅管理的泓德睿源三年持有期也募集超46亿元，还有招商、圆信永丰、国海富兰克林等公募旗下绩优基金经理近期新发的权益基金也有不俗的募集规模。

  【基金公司情况】

  9、【53家公募基金公司去年赚314亿元创历史新高 净利前十家贡献占比超六成】53家公募基金公司，超314亿元净利润！说2020年是公募基金的收获“大年”，一点也不为过。二十多年风雨历程，公募基金随股市经历了多次大起大落。如今，“专业、规范、创新”已成为基金业重要标签，“硕果”来之不易。头部基金的竞争日趋激烈，后来者也不示弱，市场并没有形成稳定的“二八”现象。在竞争压力面前，暂居头部的公募基金公司开始正视短板、苦练内功，优化投研框架、拓展创新路径；中小基金公司也不甘屈服，以差异化发展的视野打造“精品公募”的新赛道。随着境外全能型资管巨头不断强势入驻，用“鲶鱼效应”远远不够概括对境内公募基金的冲击。面对外资基金的有备而来，本土公募基金将不可避免地经历一场全方位的“攻坚战”。

  10、【42家公募基金合计自购旗下产品90次 天弘基金申购20次居首】截至目前，160家公募基金公司发布了2021年一季报。在这些季报中，除了持股方向、产品业绩等诸多看点外，产品被所属公司和高管认购也不失为一大亮点。《证券日报》记者根据Wind和东方财富(300059,股吧)Choice最新数据统计，今年以来，42家公募基金公司合计自购旗下产品90次。包括天弘基金、国泰基金、创金合信、华夏基金、银华基金(博客,微博)(博客,微博)、财通基金、大成基金、易方达、招商基金和工银瑞信等，自购资金少则几百万元，多达1亿元以上。其中天弘基金认购自家产品多达20次。

  【券商公司情况】

  11、【三位高管提前两年“让位” 东方财富人事变动引关注】互联网券商的代表、市值仅次于券业一哥中信证券(600030,股吧)的东方财富出现人事大变动，引发外界关注。4月26日，东方财富信息股份有限公司在披露2020年报和今年一季报时，宣布了其实、史佳和陆威等3位高管的职务变化，他们分别辞去总经理、董事、副总经理兼董事会秘书等职务。同时，东方财富公告称，聘任东方财富证券董事长80后郑立坤为新任总经理。

  12、【上市券商一季度业绩分化明显 自营业务成“分水岭”】目前，上市券商今年一季报逐渐开始披露，在一季度高波动市场特征下，受自营业务影响，券商的业绩分化也正在加剧。截至目前，40家A股上市券商中，已有中信建投、国信证券(002736,股吧)、东北证券(000686,股吧)、西部证券(002673,股吧)、中原证券、山西证券(002500,股吧)6家公司2021年第一季度业绩报告正式出炉，东方证券、国元证券(000728,股吧)、方正证券(601901,股吧)、浙商证券4家券商也披露了业绩快报，各家券商的业绩表现各有千秋。

  【A股公司概况】

  13、【2020年A股公司派现1.36万亿 国企贡献近七成】A股2020年报披露基本收官，不少上市公司抛出高比例分红派现方案，股价也应声大涨。证券时报•e公司记者统计发现，截至发稿，两市共2812家公司年报发布了分红派现方案，合计派现将达1.36万亿元。记者注意到，2020年分红派现大军中，国企成为先锋队。超过六成上市国企抛出分红计划，逾800家央企、国企、集体企业合计拟分红达9115亿元，占A股整体分红总额的比例约为67%。

  14、【A股公司扛住疫情“大考” 六成业绩增长】回眸2020年，A股4200余家上市公司走过疫情影响下的完整年度。在此特殊年份，逾八成A股公司实现盈利，六成公司逆势增长，业绩逐季改善，韧性彰显。截至4月29日记者发稿时，A股公司2020年度成绩单的全貌已经基本呈现。Wind数据统计显示，已披露年报的4225家公司合计实现营收52.75万亿元，按可比口径计同比增长3.84%；合计净利润4.04万亿元，同比增长4.66%。新冠肺炎疫情对A股公司业绩的整体冲击已逐季缓解，较多企业业绩呈现加速恢复之势。有3647家公司实现盈利，占比超过80%；2539家公司业绩较2019年增长，占比六成。此外，对比三季报数据，2300家公司四季度净利润增速较三季报提高。

  15、【A股现金分红连续4年破万亿元 TOP50公司股息率均超5.57%】A股市场分红额正在创新高，并且连续第四年分红总额超万亿元。证监会新闻发言人高莉在4月16日的例会上表示，在一系列政策引导之下，上市公司现金分红取得积极进展，目前已与国际水平基本持平。2020年，上市公司现金分红（含股份回购）1.43万亿元，金额较上一年增长9.16%，较十年前增长超过4倍。

  【大宗商品涨价】

  16、【原材料紧缺基建项目“窝工” 大宗牛市蝴蝶效应显现】涨价、新高、历史极值……这些资本市场热切关注的热词，近半年高频出现，投资者们逐渐习惯。在包括黑色、有色、化工、农产品(000061,股吧)在内的众多大宗商品涨价潮持续下，产业链成本传导效应凸显。一场由大宗牛市而产生的蝴蝶效应正在发酵。

  17、【动力煤涨声一片 煤炭企业利润增长创纪录】受供需错配影响，动力煤淡季不淡，价格火热。进入4月份，动力煤价格进一步攀升，现货价格同比增长超50%，期货价格更是创下8年来新高，动力煤变成了真正的“黑金”。而运输大动脉——大秦线检修仍在进行，秦皇岛港口库存不断下降。最新数据显示，日前，秦皇岛港口动力煤库存一度跌破400万吨重要关口，是历年大秦线检修时期的最低库存。与此同时，电厂日耗依然旺盛，库存不断告急。根据中电联电力行业燃料统计监测，截至4月20日，全国主要燃煤电厂库存可用天数低于7天的电厂近130个，同比增加62个。

  【期货法】

  18、【期货法草案征求意见 品种上市采取注册制】《中华人民共和国期货法（草案）》昨日公开向社会征求意见。借鉴证券法关于证券发行注册制改革的经验，品种上市由并联审批模式改为实行交易场所申请、证监会注册的品种上市机制，原则规定品种上市的基本条件，优化品种上市程序。

  19、【期货法立法进程加快 期货经营机构规范 创新之路将“越走越宽”】4月26日，期货法草案提请十三届全国人大常委会第二十八次会议初次审议，这是我国首次专门立法规范和促进期货市场健康发展。“这次期货法草案提交审议，是期货行业从业人员长期期盼的一件大事。这意味着，期货行业进入到用法律典章来规范的历史新阶段，期货市场的重要性得到了极大的提升，对于行业的长期可持续发展具有重要意义。”南华期货董事长罗旭峰对《证券日报》记者表示。业内人士表示，期货法将从法律层面对我国期货市场的改革开放做好顶层设计，将极大地推动期货市场的发展，也为期货市场对外开放、引入境外投资者提供坚实的制度基础，期货市场“零容忍”更加有法可依。期货经营机构可以在规范的前提下进一步探索新的经营模式、经营理念，增强专业水平和服务能力，拓宽服务实体经济的广度和深度。

  机构观点

  大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种

  涨幅居前：

  镍

  东吴期货：从基本面上看，镍方面，供给端，3月中国进口镍矿同环比皆明显提升，但尚不能满足国内冶炼需求，三月镍矿港口库存明显下滑，近期下滑幅度有所收窄，预计随着4-5月进口镍矿的提升，国内镍矿紧张状况缓解，镍矿价格存在回落可能。同时进口镍铁同环比都有一定幅度提升，从资源角度看，预计菲律宾矿区雨季结束后，流入镍矿逐步增加，镍铁逐步增多。

  纯碱

  中银国际期货：长期来看，据悉江苏实联、江苏华昌、青海昆仑等企业5月份有检修计划，具体时间待定。本周玻璃现货市场总体走势较好，各地区生产企业继续以增加出库与回笼资金为主。市场成交价格有所上涨，当前全国市场均价大约2270元/吨，生产企业库存较低，行业整体库存向下游加工企业转移情况尚可。市场整体交投情况总体稳中有涨，投交情绪尚可。

  玻璃

  瑞达期货(002961,股吧)：近期国内浮法玻璃现货市场整体交投情绪较好。华北沙河市场产销略有减弱，但原片企业库存仍偏低；华东和华中市场价格提涨，企业去库速度较快；华南市场出货放缓，下游操作谨慎。工信部提出严禁平板玻璃新增产能提振市场情绪，加上在房地产竣工周期下，玻璃需求较好，国内玻璃库存继续大幅下降至历史低位，原片企业继续大幅上调出厂价，提振期货价格。盘面上，FG2109合约减仓上行，短线或延续震荡偏强，但高位风险较大，建议谨慎操作。

  大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033,股吧)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过4%。

  涨幅居前：

  生物制品

  华泰证券(601688,股吧)：全球新冠疫苗加速研发，各大技术路径推进，中国已批准/应急使用5款新冠疫苗，政府正在分步推进新冠疫苗的全民接种；国内新冠疫苗基本确定采购价，企业将逐步确认国内收入，同时海外订单与出口有望带来新增量。

  医疗器械服务

  渤海证券：2年归母净利润增速TOP5的企业为圣湘生物、热景生物(688068,股吧)、英科医疗(300677,股吧)、楚天科技(300358,股吧)、凯普生物(300639,股吧)，其中圣湘生物高效响应全球新冠检测市场需求，海外销售同比增长613.34%；热景生物的新型冠状病毒2019n-CoV抗原检测试剂盒（前鼻腔）和新型冠状病毒2019n-CoV 抗原检测试剂盒（唾液）两款新型冠状病毒抗原快速检测试剂产品分别于3月2日和22日，获得德国联邦药品和医疗器械研究所（BfArM）用于居家自由检测的认证，可以在德国的商超、药店、互联网商店等销售，外贸订单爆发式增长。

  跌幅居前：

  计算机设备

  兴业证券(601377,股吧)：本周计算机板块公司完成了一季报预告，根据我们统计，计算机板块共有67家公司发布一季报预告，占比24.81%。其中净利润同比增速上限中值为56.08%，同比增速下限中值40.0%，利润端同比正增长公司占比71.64%。板块整体呈现向好趋势，考虑到去年低基数影响，市场对同比增速水平会有更高要求，在一季报行情中建议把握收入和利润高质量增长标的。

  养殖业

  华西证券：在养殖高盈利刺激下，生猪存栏稳步回升，根据农业农村部数据，全国能繁母猪存栏于2019年10月首次环比转正，截至2020年6月末，全国能繁母猪存栏3629万头，同比首次由负转正，8月同比增长37%；截至2021年2月，能繁母猪环比增长1.0%，同比增长34.1%，继续保持稳步增长态势。随着生猪产能的快速恢复，养殖后周期板块利润有望持续向好。此外，屠宰企业开工率提升和成本下降逻辑持续兑现，有望迎来利润快速释放期。

  电子制造

  华鑫证券：对于电子行业的投资机会，看好面板、被动元件、半导体、汽车电子、苹果产业链等板块的公司。在面板领域，疫情推升需求，供需紧平衡状态下价格持续上升。2021年多家终端厂商推出Mini LED产品，Mini LED放量在即，看好LED产业链龙头。在被动元件领域，受益于5G换机潮来临，5G基建高峰期来临，电动车市场快速增长，车联网快速普及带动被动元件需求。在半导体领域，受益于政策支持和国产替代进程加速，龙头公司发展加快，由于晶圆厂产能不足，芯片产品持续涨价，且根据ICInsights的数据，半导体市场将实现12%的增长。在汽车电子领域，根据中汽协和EVVolumz的预测，2021年全球和中国市场新能源车销量增速约为40%，根据HISMarkit的数据，2021-2025年，车联网市场将快速发展，看好苹果产业链具有整合零部件、模组与组装业务能力的厂商。