今年下半年的雷挺多，最近来了个大的——包商银行破产。

在中国，大家对银行的感知普遍非常好，虽然一般人很难靠它赚到大钱，但至少足够安全，基本是无风险的代名词。把银行破产消息告诉父母辈，他们可能更相信这是你胡编的。

这次事件也算是给大家敲了个警钟： 以后国家不完全为银行承担政府信用，银行也可能破产。

虽然银行破产是特例，但可以明显感受到，这些年的保本理财产品在逐渐退出市场：2014年牛市后，民企债违约成了很正常的现象；2018年刚兑的P2P大量爆雷，不少人都被套现在还在维权；这两年则是信托和银行理财产品多次出事。

关注大树一段时间的朋友应该都知道，我做投资会偏保守，但求稳健。给大家的建议，也是要适当配置稳健资产。这是家庭资产的压舱石，不管其他投资的结果如何，有它起码可以保证全家安安稳稳过日子。

在目前去刚兑的大背景下，稳健资产还有什么选择？

目前还能保证刚兑的产品，还有国债、50万以内银行存款和保险（不限金额）。

国债我就不多说了，大家都懂。银行存款和保险，即使公司破产，也有法律机制对本息进行偿付。比如包商银行这次，50万以内存款可以全额赔付，但超过部分需要自行承担风险。

保险没有这样的金额限制，承诺给付的金额不论如何都会给到。即使保险公司破产，保单也会移交给其他保险公司继续执行未尽的责任，安全性没话说。这才体现出其压舱石的关键。

总之，国债、银行存款、保险，适合大部分人作为稳健性资产配置。但国债和银行存款都有个明显的劣势，就是没法锁定长期利率，只能走短期配置，这样确实还不够：

其一，利率下行趋势下，现在能买到4%左右的国债，5年、10年后还能不能达到这个利率，大家心里应该清楚。想要这笔稳健资产不变毛，需要考虑一些长期产品。

其二，之前讲过，理财应该从两个维度来思考，一个是风险系数，分低中高风险，另一个是时间系数，也就是短中长期。现在大家做的中短期、中高风险比较多，长期低风险资产其实比较缺。

所以长线、低风险的理财配置得做，既然国债和银行存款没法锁定长期利率，可以考虑保险这一块。

事实上，我发觉已经有越来越多的人开始关注理财保险了。加上最近违约事件很多，不少读者留言问我支付宝的理财保险怎么样，看宣传有4%、5%的利率。

也专门去研究了一下。年金险一般是复利增值，大家在支付宝页面看到的年化4%其实是单利，由复利折算成过来的，所以看上去还不错。其实换成复利，并没有大树之前给大家推荐的产品好。

这里简单介绍一下复利和单利有什么区别。

假设本金1万，存20年，4%单利和4%复利是这么计算的：

4%单利：只有本金参与生息，每年利息是1万*4%=400元，20年一共是8000元。

4%复利：每年产生的利息，都会参与到后一年的增值，也就是俗称的利滚利。第一年利息400元，第二年可以生息的金额变为10400元，以此类推。

20年后，除去1万的本金，4%复利的利息有11911元，比单利的利息多3911元。时间越长，差距就越大。

假设时间期限为50年，4%利率复利产生的利息，单利需要12.21%才能赶得上。

支付宝上一些短期年金险，单利有4.2%但折算为复利也就3.3%，在年金产品里算一般。像大树前阵子介绍过如意享（七金版），就可以锁定长期4%的复利：

30岁买，分10年交费，40年复利有3.46%，折算单利是7.25%；

50年复利3.6%，折算单利是9.72%；

60年复利4.17%，折算单利可以达到17.67%。

所以大家不用觉得支付宝的产品就好，它本质上还是背靠大流量在做生意。在产品筛选上，包括收益这方面，不一定是最好的。

虽然，年金险收益没有大家想象中那么低，但也不足够跟其他高收益投资方式来比拼。假如你持有平安股票几十年，中间不出幺蛾子，收益可能是年金险的几倍甚至更多。

所以我们买年金险重点要看的不是收益。它是很好的长期稳健型资产，作为资产规划的一部分，可以保证任何时候都有一份兜底的资金，尤其是应对未来的一些刚性支出时，优势很明显。

什么是刚性支出呢？

其实之前也讲过，就是怎么都省不了的一笔开销。你可以不买房不买车，但不可能不变老。孩子可以不结婚，但一定会念书。所以对个人或家庭来说，养老费用、教育费用都是未来确定要花的钱。

这笔钱能不能用其他资产来准备呢？

大部分投资都存在着不确定性。市场先生有脾气，万一遇上熊市或者黑天鹅，我们能等到平安股票涨起来再养老吗？可以跟学校说学费晚点交吗？

年金险什么时候领钱，每年领多少都直接写在合同里。不管是牛市还是熊市、不管银行利率降到多少，该给的一份都不会少。这样的特性才更匹配我们的教育、养老需求。现在开始分年投入，只需要分一点点仓位配置，就能保证未来这笔刚需的钱可以拿得出来。

家庭如何配置保险（点击蓝色字体，详细查阅）

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一切还是辣么Perfect!