今天周一刚上班，还有点迷糊中，就被一条重磅新闻给整清醒了。

近日，由鹏华资产作为管理人、宇宙行工行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”在连续两次分配延期后，已全线违约，如按照目前的产品清算进度要求清算，投资者仅能获得相当于本金60%的返还。

仔细看了下新闻背景，这款是银行代销的资管计划产品，门槛100万元，预期年化收益4.1%，显然都是大户，照理说都是知道的。

风险等级是工行PR3级平衡型固收类产品，虽然名义是不保本的，但是亏损的概率还是偏小的，没想到也能到亏40%本金的地步。

顺便说一句，之前那个暴雷的“原油宝”也是PR3级别的。

好在，工行拿出了一份兑付方案，承诺在今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%的本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。已经有投资人签了，至少本金不亏，大头保住了。 

事情到此就告一段落了，按理说，这个并不是工行的理财产品，它只是一个代销渠道，是无需对产品盈亏负责的，真出问题投资人应该去找鹏华协商。

结果，事情闹开后，工商银行第一时间站了出来，让人不得不猜测，工行在这个资管计划中还扮演着其他角色。

我也有点好奇，100万的门槛，短期4.1%的收益率，还不保本保息，真的不算很难达到吧，为什么要去买这个？

一条媒体新闻或许能解释我的疑问：

在2020年1月签订鹏华聚鑫1号资产管理计划购买协议的一位投资者就透露，银行的客户经理向投资者推荐前述产品时，曾向客户口头承诺约4%的年化收益。

首先，承诺收益肯定是不合规的。

不过保本保息，这四个字，尤其对于大资金来说，的确是有点吸引力的。

这两年的市场，既保本、收益又不错的产品，越来越难找了。连曾经「安全」银行理财产品，也开始净值化波动。

但银行理财所谓的「保本保息」，其实是靠不住的。

「宇宙行」这次出事，告诫我们千万别轻易相信客户经理的口头承诺 —— 白纸黑字写下来的约定，才作数。

从这个角度，能承诺「保本」的产品，也没剩啥了。