凯利公式在期权中的应用:是投资神器还是云霄飞车?
发布时间:2020-8-2 13:20阅读:851
即便是胜率99%的赌局,如果每局全押,那么也注定会血本无归。即便是胜率只有1%,如果1000元钱本金每局仅投注1元,哪怕每次必输,也要1000次才会破产。成功的投资不仅要对投资策略的胜率具有一定程度的认识,同时要认真分析每一次开仓所需花费的资金。凯利公式便是一种计算如何收益最快又不至于押注过大造成资金不足的资金管理方法。
凯利公式形式为:f=[(b+1)p-1]/b其中b为赔率(例如输赔1元,赢赚2元,则为2),P为胜率(例如掷硬币,猜中正面胜率为0.5),等式左边的f=[(2+1)0.5-1]/2=25%即为每局需要下注的资金比例。凯利公式被证明是已知胜率和赔率情况下最优的资金管理方式,低于f的投资比例将获利过慢,而高于f的投资比例将导致提前爆仓。
蝴蝶价差、日历价差等许多套利策略也都可以用类似方法结合凯利公式,在此不再赘述。同时,凯利公式还可以与期权特有的波动率交易相结合,海通期货期权部在以往的文章中介绍过期权隐含波动率均值回归的特性,投资者不妨可以自己提前思考凯利公式在波动率交易中的应用,我们将在下期文章中为大家详解。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
凯利公式形式为:f=[(b+1)p-1]/b其中b为赔率(例如输赔1元,赢赚2元,则为2),P为胜率(例如掷硬币,猜中正面胜率为0.5),等式左边的f=[(2+1)0.5-1]/2=25%即为每局需要下注的资金比例。凯利公式被证明是已知胜率和赔率情况下最优的资金管理方式,低于f的投资比例将获利过慢,而高于f的投资比例将导致提前爆仓。
蝴蝶价差、日历价差等许多套利策略也都可以用类似方法结合凯利公式,在此不再赘述。同时,凯利公式还可以与期权特有的波动率交易相结合,海通期货期权部在以往的文章中介绍过期权隐含波动率均值回归的特性,投资者不妨可以自己提前思考凯利公式在波动率交易中的应用,我们将在下期文章中为大家详解。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
谁用凯利公式在股市里赚钱?
您好,凯利公式指一个在期望净收益为正的独立重复赌局中,使本金的长期增长率最大化的投注策略,对于股票投资而言,盈利金额大于亏损的金额,并且判断行情准确的概率大于失败的概率,那么长期投资下...
如何运用凯利公式确定合理仓位?
根据预期收益率、胜率和赔率等参数计算仓位,但实际应用中需对参数进行合理估计和调整。
如何用"凯利公式"控制仓位?
您好!关于如何运用凯利公式控制仓位,让我为您详细解释一下实际操作要点。凯利公式的核心是通过计算最优下注比例,在控制风险的同时实现长期收益最大化。具体公式为:f=(bp-q)/b,其中f代表仓位比...
凯利公式在期权资金分配中的应用规则及局限?
规则:仓位=(胜率×盈亏比-败率)/盈亏比,最大化长期收益。局限:假设独立同分布,忽略肥尾风险,实际需保守调整(如乘0.5系数)。
QMT量化交易中的资金管理策略:凯利公式的应用
量化交易不只是关于何时买卖,更是关于每次买多少。在QMT脚本中引入科学的资金管理模型,如凯利公式(Kelly Criterion),是实现净值稳健增长的关键。凯利公式的核心在于根据策略的胜率(Winning Probability)和赔率(Odds)来计算最优持仓比例。在QMT回测阶段,投资者可以统计策略的历史表现,估算出这些核心参数。随后,在实盘脚本中,程序根据当前账户总资产和凯利公式实时计算每笔交易的股数。这种做法能够实现在策略处于盈利期(高胜率阶段)时自动加大投入,而在遭遇回撤(赔率下降)时自动缩减头寸。2026年的量化环...
量化交易中的资金管理:凯利公式与等比例模型
散户做量化往往重选股、轻仓位,但长期的稳定获利离不开科学的资金管理。凯利公式是量化领域常用的数学模型,它通过胜率和盈亏比计算出每笔交易的最佳投入比例,旨在实现复利最大化。对于稳健型散户,也可以采用等比例模型或波动率倒数模型,根据标的的风险系数动态分配资金权重,确保单一标的的剧烈波动不会对账户总价值造成毁灭性打击。科学的仓位控制需要精准的执行系统。目前在国金证券,针对进阶的量化需求,仅需10万资金即可开通QMT/PTrade权限,通过代码即可精准控制每一手买卖比例。同时,国金支持...


问一问
+微信
分享该文章
