基差看涨期权组合
策略：买入一份远月看涨期权，卖出一份相同行权价的近月平值或浅虚值看涨期权，期权有相同的行权价。
市场预期：接近中性（若行权价等于标的资产价格），也可倾向牛市（看涨期权虚值）。
风险：有限
回报：有限，近月到期后收益较高
盈亏平衡点：不定，近月合约到期后为买入看涨期权行权价+支付的净权利金（或卖出看跌期权行权价-支付的净权利金）。


基差看跌期权组合
策略：买入一份远月看跌期权，卖出一份相同行权价的近月平值或浅虚值看跌期权，期权有相同的行权价。
市场预期：接近中性（若行权价等于标的资产价格），也可倾向熊市（看跌期权虚值）。
风险：有限
回报：有限，近月到期后收益较高
盈亏平衡点：不定，近月合约到期后为买入看涨期权行权价+支付的净权利金（或卖出看跌期权行权价-支付的净权利金）。