华联期货夜盘金融期货交易指南 2019-03-07

金融期货

【股指】大盘呈现宽幅震荡。早盘上证指数微幅平开，小幅回落后震荡攀升，临近10点半时，上证指数小幅跳水，随后股指震荡回升，截止午盘，上证指数收平。午后股指小幅震荡，1点半后股指继续震荡攀升，再创新高，临近尾盘，股指小幅跳水。截止收盘，上证50下跌1.78%，沪深300下跌1.02%，中证500上涨1.27%。板块方面，申万板块绝多数收红，其中计算机、综合、有色和轻工制造等板块领涨，食品饮料、家电、银行和房地产等板块领跌。盘面来看，券商股大幅波动，TMT板块继续活跃，市场有所分岐，风险偏好仍然较强。技术上，股指仍在5日线上方震荡，量能继续保持放大，短线技术面仍偏强。预计短期股指呈现宽幅震荡态势，建议逢低做多IF1906和IC1906，供参考

【国债】国债期货大幅收高，10年期债主力合约T1906涨0.55%，创1月16日以来最大涨幅；5年期债主力合约TF1906涨0.29%，2年期债主力合约TS1906涨0.02%。资金面宽松、宽松预期升温等多因素助推债市走强。现券主要利率债收益率明显下行，10年期国开债活跃券180210最新成交价报3.67%，收益率下行5.93bp。次活跃券190205最新成交价报3.625%，收益率下行5.75bp。10年期国债活跃券180019最新成交价报3.175%，收益率下行3.52bp。央行连续六日暂停公开市场操作，资金面仍显宽松，Shibor窄幅波动。隔夜品种下行1.4bp报2.06%，7天期上行2.9bp报2.517%，14天期下行0.1bp报2.487%，1月期上行0.2bp报2.705%。根据税务部门的安排，3月主要税种征期截止日为3月15日。按照以往经验，15日及前后一两日将是本月税期因素对流动性影响最大的时期。3月虽是传统财政支出大月，但月中税收清缴入库仍难免对流动性造成一些扰动。3月中通常也是地方债发行较为密集的时候，加上16日有较多MLF到期回笼，预计届时将是3月资金面压力最大的时候，而央行给予适量的流动性支持值得期待。