华联期货夜盘工业品板块交易指南2019-01-23
发布时间:2019-1-24 21:40阅读:343
华联期货夜盘工业品板块交易指南2019-01-23
工业品
【焦煤】周三焦煤震荡走高,持仓先减后增;基本面上,国内煤矿由于停产、生产能力核查等因素以及邻近年末、安全生产要求,整体开工水平受限,焦煤供应量下滑,同时,近期煤炭进口限制导致国际焦煤补充作用有限,上周山东地区炼焦煤市场受相关安全论证通知文件影响,部分煤矿取消1月实行的相关优惠和降价,盘面价格受到提振;操作上,建议焦煤1226位置空单继续持有,25点设置止损。
【焦炭】周三焦炭震荡偏强,持仓大幅减少;基本面上,焦化行业将进入供给侧改革加速周期,焦化行业仍将维持紧平衡的状态,其中伴随 4.3米焦炉产能置换以及“以钢定焦”等政策的实施,将会导致短期的供需错配,产业逻辑偏强,未来价格影响的主要因素有政策的执行范围和执行力度,一旦上述的产业政策被忽略, 焦化行业也将随着钢价的下跌而重新步入漫漫亏损的状态,焦化新增产能也将使得焦化行业重回供过于求的状态;操作上,建议焦炭2050位置空单继续持有,35点设置止损。
【动力煤】周三动力煤窄幅震荡,持仓减少;基本面上,原煤产量以及港口库存稳定,产区检查对供应的直接影响有限,而下游电煤需求同比偏弱,即便后期日耗增加,电厂高库存也基本可以覆盖,加之多地区水泥企业进入错峰生产周期,需求端难有提振;操作上,建议动力煤1905合约572空单继续持有,25点设置止损。
【纸浆】周三国内纸浆震荡偏弱。纸浆 1906下跌0.55%,报5442元/吨。昨日青岛银星现货价格5500元/吨。国际漂针浆和阔叶浆现货报价暂稳且未来纸浆供应将减少,对纸浆价格形成支撑,而港口纸浆库存高企和废纸进口量陆续到港,将限制纸浆价格上涨空间,短期纸浆期货延续震荡上涨走势。操作上建议暂以观望为主。
【螺纹】周三全天震荡走势,收盘3644,跌0.60%,减仓11650手。今日上游唐山方坯报价3400,较昨日下调30,部分执行锁价3400含税出厂至正月初六,废钢市场暂稳,部分下调,成交偏弱。现货方面,全国主流城市报价暂稳,均价3941,临近春节假期市场呈现有价无量状态,目前下游停工面积增多,终端需求停滞,而冬储的投机需求释放缓慢,利多影响降级,价格以震荡为主;消息方面,财政部公布2018年收支情况及各地方政府债券发行及债务余额数据,央行首次开展期限一年的2575亿元TMLF操作,呵护节前资金面;综合来看,目前螺纹基本面呈现供需两弱格局,宏观因素影响价格较多,盘面基差贴水修复缩小;操作上,预计延续震荡走势,关注3600支撑,上方3690压力。
【铁矿石】连铁全天窄幅震荡收盘527,跌0.94%,减仓24652手。昨日全国主港铁矿累计成交111.00万吨,环比上涨48.99%;上周平均每日成交135.58万吨,上月平均每日成交91.80万吨;受铁矿石期货低位运行影响,今日早间贸易商报价较昨日稳走低5元/吨,其中唐山港口粉主流报价570元/吨,山东港口PB粉主流报价565元/吨,午前钢厂询盘积极性不高,基本以询价观望为主,现货市场整体询盘偏弱,部分贸易商表示年后市场不太明朗,去库存情绪较为明显。近日环保限产措施重启,限制钢厂需求叠加钢厂的冬储补库结束,预计走势稳中震荡为主。操作上,短期高位震荡,多单减持,关注上方541压力。
【橡胶】ru1905周三小幅盘整,收11615。云南国营全乳胶上海市场现货11000(-50),5月基差-615。周三上期所橡胶仓单量40.754万吨(-0.599)。中美关系走势曲折,而且经济数据总体弱势,令市场反弹后承压。橡胶总体需求料保持平稳,节前轮胎厂开工率将回落。供应方面,大趋势仍然是供应潜力巨大和增产,ANRPC调高全球天胶产量预期。橡胶主产国仍然在想方设法提振低迷的胶价,泰国继续推进橡胶公路和加大出口的项目。边际来看,由于供应边际减少,而且前期持续弱势,叠加全面降准逐步实施,一月份仍然存在反弹预期,但反弹的窗口期已所剩无几。操作上,多单谨慎持有,止损参考11450。
【沥青】沥青1906周三保持偏强态势,1906合约收3046;今日长三角现货估价2990(+0)。周三上期所沥青仓单4.975(-0.02)万吨。上游方面,美国产量高企,俄罗斯减产步伐相对缓慢,油价未来仍不能过度乐观,反弹后将承压。目前国内沥青炼厂开工率和库存率均处于较低位置,炼厂沥青冬储政策较为强势,影响冬储进度,南方收尾需求料逐步结束。对于来年需求,逆周期调控基建补短板,叠加十三五后期工程需求向好,公路建设对沥青的需求预期较好。操作上,低位多单逐步逢高减仓,场外观望。
【PTA】1905合约周三收下影线,收6376,华东现货6500(-130)。目前国内PTA市场企业的库存率仅为35天,现货供应依然偏紧;下游聚酯长丝库存处于低位,达到两年最低位置,企业补存需求持续存在。然而春节假期临近,需求逐渐回落,实体需求缺乏向上驱动。目前市场资金和资本推动的力量较大,借机发挥。上游国际油价收复了12月中以来的跌幅后,不宜过度乐观,美国产量依旧高位向上,俄罗斯减产步伐缓慢。中期PTA累库的预期仍然存在,操作上,PTA不宜追高,暂时观望等待时机。
【甲醇】周三窄幅震荡,成交量锐减,收报2492(-2.08%),仍维持在2500元线附近震荡。现货方面,江苏太仓甲醇早间报盘随期货震荡回落,1月下商谈2400-2410元/吨,较昨日跌50元/吨,2月下报2440元/吨。进口货源方面,CFR中国报285美元/吨(+0),折合人民币2475元/吨,外盘货源较强。1月下旬将陆续有货船到港,届时库存压力继续增大。目前投资者观望当中,基本面普遍趋弱,但成本支撑较大。操作方面,空单者可继续持有,节前了结,空仓者继续等待低位做多,中线布局。
【PE/PP】周三低开震荡上行,PE收报8725(-0.4%),PP收报8820(-0.52%),成交量缩小。现货方面,华东PE报9100(-50),PP拉丝报9100-9250(+0)。两油库存下降明显,但场缺乏有效的指引及需求的提振,成交不多,询盘气氛逐渐清淡,商家延续观望心态为主。另外,下游地膜和农膜开工率较往年下降更快,源于行业新标准下业者观望情绪较大,节前均备货较少。目前开工率和库存尚可,但进口货源较低,下游需求颓势,多空因素影响,PE、PP短期仍以震荡为主,技术面看多,投资者宜继续观望。
【乙二醇】周三低开震荡,收报5254(-1.64%)。现货方面,华东报5050-5060,较昨日大幅回落90。下游聚酯厂家陆续放假,下游需求端支撑预计悲观,加上且港口船货到港集中,港口库存有攀升至百万吨预期,乙二醇上升空间有限。短期仍以震荡为主,投资者宜静心等待,可逢低做多,中线布局。
【玻璃】周三玻璃期货1905高位小幅震荡,收于1335/吨,较上个交易日上涨2元/吨,持仓增加0.62万至19.19万手。01月23日,交易所仓单仍为0张。中国玻璃综合指数1124.13点,环比下跌3.35。随着春节假期的临近,玻璃有效消耗日益减少,以贸易商存货为主。同时公路运输也陆续停工放假,外地贸易商存货量也在减少,以本地贸易商或者加工企业存货为主。前期华东华中等地区价格调整之后,今天华南地区厂家也有一定的政策出台。今天玻璃905合约小幅震荡,预计明日维持震荡格局,操作上仍建议短线交易为主,压力位1350元/吨,支撑位1320元/吨。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。