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贵金属

Comex黄金下跌10美元，至1286.2美元，跌幅0.77%；COMEX白银下跌0.040美元，至15.755美元，跌幅0.25%。

在强劲非农的刺激下，黄金在上周五大跌，美盘最低触及1278.1美元，随后有所回升，但仍然收跌10美元，失守1290美元关口。美元指数也出现过山车行情，在大幅反弹之后转为下跌，逼近96关口。数据显示，美国12月非农就业人口31.2万人，预期17.7万人，前值由15.5万人修正为17.6万人。失业率意外回升至3.9%，预期3.7%。备受瞩目的薪资数据表现也很强劲，美国12月平均每小时薪资月率增长0.4%，预期为增长0.3%，上月为增长0.2%；美国12月平均每小时薪资年率增长3.2%，预期增长3.0%，上月为增长3.1%。美联储主席鲍威尔在接受美国经济学会(AEA)采访时表示，就业数据强劲且薪资数据令人满意，将给2019年提供很好的指引。尽管如此，美联储依然会保持耐心实施灵活的政策，时刻准备着调整政策立场。短期在持续上涨后的贵金属收得一根稍大阴线，短期回落幅度预计不会太大。

有色金属

中国人民银行下调银行存款准备金1个百分点。美国12月非农就业人口增加31.2万人，预期17.7万人，前值15.5万人。美国12月失业率3.9%，预期3.7%，前值3.7%。美联储鲍威尔：美联储将时刻准备着调整政策立场，保持耐心实施灵活的政策。1月4日上午，中美双方举行副部级通话，确认美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华。周五美国非农数据远超预期，但美联储19年加息态度不明确，美元冲高回落小跌。中国降准支持资本市场，中美谈判开始推进，乐观情绪推动市场强势反弹，欧美股市大涨，有色金属全线上涨。

市场乐观情绪推动有色金属反弹，周五伦铜上涨收长阳。沪铜日盘探底回升，夜盘站稳47000上涨收中阳，收于5日均线附近。沪铜夜盘成交放大，持仓下降。沪铜47000附近存在支撑，但中期上升动力仍然不足，不建议追多。中期沪铜走势不明确，下行压力较大。沪铜上方压力48000，下方支撑46210。

伦铝周五继续上涨连收第二根中阳。沪铝周五高开高走收小阳，站上5日均线。铝价短期企稳，上方压力13500.但考虑到基本面弱势，远期仍不乐观。沪铝上方压力13500，下方支撑13000.

隔夜伦锌上涨，反弹形态良好。沪锌弱势窄幅振荡。伦锌库存小幅回落。国内方面，国内库存进一步下滑，现货升水增大。不过国内12月制造业数据疲弱，而且进入1月，锌季节性库存累积或显现。短期锌价或将震荡反复，但空间或有限，上方压力位20800元。中期下行趋势仍将延续。

隔夜伦铅暂时企稳，维持振荡。沪铅弱势振荡。下游需求并不景气，按需采购。再生铅与原生铅价差小幅收窄，原生铅优势仍缺乏，下游蓄电池企业需求偏向于再生铅。目前再生铅企业利润仍然十分微薄，加之下游需求继续清淡，故此再生铅企业生产积极性不会太高。年末下游需求订单冲量即将结束。铅价或将继续承压下行。建议投资者空单持有。上方压力位18000元。