清晨司道客观察20150202
发布时间:2015-2-2 13:22阅读:265
上周市场大幅调整,上证指数全周下跌超过4%。蓝筹股全面调整,尤其是后半周,蓝筹股、成长股都未能幸免,均出现大幅下跌。只有个别板块,或者由于前期涨幅较小,或者在利好推动下表现较好。
监管部门的两融检查是此次调整的导火索,金融机构阻挡资金流入股市是市场下跌的重要原因。经济数据不佳也为调整增添了更多的依据。市场的预期短期有改变的可能,不确定因素是货币政策的调整,在降准降息之前,市场维持震荡调整的可能性较大。
周末消息面颇不平静,民生银行黑天鹅可能在短期给银行板块带来压力,但总体来讲,银行股的估值并不很高,调整或许是不错的介入机会;PMI重回荣枯线下方的消息影响可能较为深远,显示经济仍然未能显示复苏迹象,然而这可能会带来市场的货币政策宽松预期,对市场的影响难言绝对利空。华泰证券等券商上调融资融券保证金比例,一方面会挤压两融资金继续进入股市,还会导致资金的流出,另一方面也代表券商对市场上涨以后的谨慎态度。当然,农业板块可能面临一定的机遇,一号文件聚焦三农可能引来一定的行情,但是也仅限于短期炒作,中长期还需看整体趋势。
中长期看,仍然较为乐观。对于市场的判断,我的观点是一贯的,大家可以参考我近期的观点,需要强调的是,虽然市场走势近期与经济数据几无关联,但是绝对不能否认经济数据对市场的影响仍然存在,如果经济数据长期保持在较差的状态,势必会影响市场的强度和持久度。可以做个合理的预测,股市经济晴雨表的作用会展现,经济数据将会在今年二季度明显改善,否则,市场可能面临较大的考验。然而,对于今年一季度的行情,我目前持乐观态度,风格上依然建议关注蓝筹股的行情,尤其是过去几年没有随着成长股疯涨,而又在去年10月份以来涨幅相对较小,且业绩较好的品种,可重点挖掘。
对于中期操作方面,可保持9成以上仓位。中长期的具体配置方面,我的建议是一贯的,仍然建议超配券商龙头、体育概念、北斗导航、中药白马股等,或者直接配置相关行业的指数基金。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。