上周市场大幅调整，上证指数全周下跌超过4%。蓝筹股全面调整，尤其是后半周，蓝筹股、成长股都未能幸免，均出现大幅下跌。只有个别板块，或者由于前期涨幅较小，或者在利好推动下表现较好。

监管部门的两融检查是此次调整的导火索，金融机构阻挡资金流入股市是市场下跌的重要原因。经济数据不佳也为调整增添了更多的依据。市场的预期短期有改变的可能，不确定因素是货币政策的调整，在降准降息之前，市场维持震荡调整的可能性较大。

周末消息面颇不平静，民生银行黑天鹅可能在短期给银行板块带来压力，但总体来讲，银行股的估值并不很高，调整或许是不错的介入机会；PMI重回荣枯线下方的消息影响可能较为深远，显示经济仍然未能显示复苏迹象，然而这可能会带来市场的货币政策宽松预期，对市场的影响难言绝对利空。华泰证券等券商上调融资融券保证金比例，一方面会挤压两融资金继续进入股市，还会导致资金的流出，另一方面也代表券商对市场上涨以后的谨慎态度。当然，农业板块可能面临一定的机遇，一号文件聚焦三农可能引来一定的行情，但是也仅限于短期炒作，中长期还需看整体趋势。

中长期看，仍然较为乐观。对于市场的判断，我的观点是一贯的，大家可以参考我近期的观点，需要强调的是，虽然市场走势近期与经济数据几无关联，但是绝对不能否认经济数据对市场的影响仍然存在，如果经济数据长期保持在较差的状态，势必会影响市场的强度和持久度。可以做个合理的预测，股市经济晴雨表的作用会展现，经济数据将会在今年二季度明显改善，否则，市场可能面临较大的考验。然而，对于今年一季度的行情，我目前持乐观态度，风格上依然建议关注蓝筹股的行情，尤其是过去几年没有随着成长股疯涨，而又在去年10月份以来涨幅相对较小，且业绩较好的品种，可重点挖掘。

对于中期操作方面，可保持9成以上仓位。中长期的具体配置方面，我的建议是一贯的，仍然建议超配券商龙头、体育概念、北斗导航、中药白马股等，或者直接配置相关行业的指数基金。