国内个人量化两大主流券商终端：迅投QMT、恒生PTrade，二者底层运行模式完全不同，决定了各自适配的策略场景。软件本身均免费，开通需要满足券商量化权限条件。一、QMT（迅投）｜本地专业代码量化终端核心特点：本地电脑运行，Python/VBA编程，Tick级回测，自由度极高，策略代码保存在本机。短板：电脑必须保持开机+联网，一旦关机、断... 阅读全文

131次浏览 2026-6-29 11:02

很多新手以为只要会Python就能直接装QMT跑策略，实际上QMT不是随便下载就能登录，它是券商管控的白名单权限，需要同时满足账户资质、资产、适当性、协议报备这几类条件，不同通道（普通柜台/两融程序化/极速柜台）要求差别很大。一、基础硬性准入条件（所有版本通用）账户主体与状态本人名下正常证券账户，账户无休眠、冻结、限制交易、异常报撤单等风控记录；不能代... 阅读全文

118次浏览 2026-10-21 14:40

打新中签之后怎么缴款？老股民记忆里的「申购时冻结资金」早已成为历史，现在的规则是中签后才缴款。流程细节、缴款截止时间、资金不足的后果，今天一次讲清楚，别让到手的签毁在缴款环节。1、现行规则：申购新股时不冻结资金、不预缴款，中签后才按中签数量缴款。这是2016年起实行的信用申购制度，打新的门槛只剩市值要求，申购时账户里没钱也能打。2、完整时间线：申购日（... 阅读全文

116次浏览 2026-11-11 11:23

期权买卖双方的地位极不对称，风险结构完全不同，这是期权区别于股票的核心特征。买方的风险结构简单清晰。付出权利金，获得权利，最大损失就是全部权利金，无论标的怎么走，亏损封顶。收益空间理论上巨大，标的大幅朝有利方向运动时，权利金可以放大数倍。买方的困难不在风险控制而在胜率：大部分期权到期时归零，买方盈利依赖方向和... 阅读全文

115次浏览 2026-11-6 11:31

开了户当天就想买点东西，能不能操作，取决于你买的是什么。买股票要等账户正式激活。一般流程是审核通过、资金账号生成、三方存管绑定成功，然后才能交易。这个链条通常一到两个交易日走完，账户里也会显示可交易的状态。急着买股票，多数情况下当天买不了。买场外基金相对宽松。基金申购走的是基金账户或者场外通道，只要账户开立完成、资金到位，当天就能申购，按当天收盘净值确... 阅读全文

109次浏览 2026-11-9 11:26

想通过正规渠道参与港股，港股通是内地个人投资者的主通道，五十万门槛怎么核算、怎么办理，指南如下。门槛核算方式：申请前二十个交易日，证券账户及资金账户内日均资产不低于五十万元。三个细节要准确理解。1、核算的是日均，不是某一天的峰值，临时转入五十万然后快速转走，日均照样不达标，正确做法是把资金稳定放在账户里等核... 阅读全文

108次浏览 2026-11-6 11:28

科创板连续竞价阶段有一条价格笼子规则：买入申报价格不得高于买入基准价格的102%，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。听起来像绕口令，实际就一句话——你的报价不能离实时行情太远，越界直接拒单。今天把规则拆开讲透。1、基准价格怎么确定：优先取对手方最优申报价格。你挂买单，基准是盘口最低的卖价；你挂卖单，基准是盘口最高的买价。如果盘口没有对手方申报，... 阅读全文

102次浏览 2026-11-11 11:03

国内期权市场主要有两大类，ETF期权和股指期权，标的不同、规则不同、门槛不同，入门者先把区别弄清楚再选战场。先看标的与交易所。ETF期权在上交所和深交所交易，标的挂钩ETF基金，比如跟踪沪深三百、中证五百、科创五十等指数的ETF；股指期权在中金所交易，标的是指数本身，比如沪深三百股指期权、中证一千股指期权、上证五十股... 阅读全文

101次浏览 2026-11-6 11:33

很多刚接触QMT的朋友会有疑问：QMT到底只能用来跑现成代码、自动下单，还是可以独立完成从思路构思、回测验证到实盘执行的整套策略开发？结论先说：QMT二者兼备，核心定位是一站式量化研发终端，既可以独立编写完整量化策略，也可以只作为交易执行工具。一、QMT：可以独立编写完整量化策略完整版QMT自带全套策略研发能力，从... 阅读全文

98次浏览 2026-6-29 10:51

一句话结论：正常情况下，策略代码报错、策略崩溃，不会影响你在QMT里的手工下单，也不会影响你的券商账户普通交易。一、分开理解两套独立通道策略引擎（Python自动策略）QMT的代码策略运行在本地软件内置的独立引擎。报错场景：语法报错、行情订阅报错、数组越界、读取数据为空、死循环影响范围：仅当前这条策略停止运行，不会... 阅读全文

98次浏览 2026-6-29 11:00

打开期权报价表，同一行权价上，认购和认沽的价格经常差一大截。这个差异不是随机，背后有三个原因。第一个是标的价格和行权价的位置关系。如果标的现价远高于行权价，认购是实值的，认沽是虚值的，价格当然不同。这是内在价值的差异，最直观。第二个是波动率偏斜。市场对不同方向的预期不对称，通常会为下跌方向支付更高的保险成本，所以虚值认沽的隐含波动率往往高于虚值认购。这... 阅读全文

96次浏览 2026-11-9 11:30

群里有人问平时用哪个软件，答案能刷出七八种：有人用通达信看盘，有人挂着量化客户端，有人天天在浏览器里跑回测。其实这些工具不在一个层面上，混着比没有意义。我按用途分成四类。第一类是行情交易终端，通达信、同花顺属于这一类，优势是看盘快、指标全、下单顺手，适合手动交易和盯盘。第二类是量化客户端，代表是迅投的QMT和恒生的PTrade，能在里面写策略、自动下单... 阅读全文

93次浏览 2026-11-12 14:28

很多上班族对QMT的向往很统一：想用Python写策略、做ETF轮动、可转债套利、条件单自动交易，但卡在同一个现实难题——工作日朝九晚五，营业部上班时间和自己完全重合，根本抽不出时间临柜。网上说法五花八门，有的说QMT必须线下签字，有的宣称全程手机搞定。今天专门站在上班族的视角，把线上开通边界、前置条件、开通后最大的痛点（白天电脑关机）、替代方案一次性... 阅读全文

93次浏览 2026-10-21 14:18

有个朋友认真算过一笔账：策略跑了半年，账面上是赚的，把各种支出摊进去之后发现只剩下一点点。成本这件事，不看清单是算不清的。量化交易的成本至少有五项。第一项是软件使用的门槛，不少券商对开通量化权限有资产或交易经验方面的要求，各家标准不同，要单独问。第二项是行情和数据，L2权限是否包含、历史数据要不要另外获取，差别很大。第三项是交易成本，佣金、印花税、过户... 阅读全文

92次浏览 2026-11-12 14:29

同一个策略，只把数据源从L1换成L2，回测结果变了个样，胜率、交易次数、回撤全不一样。这时候要问的不是哪个准，而是差在哪。三点核心差异。第一是粒度：L1是隔几秒推一次的盘口快照，看到的是切片；L2是逐笔成交加逐笔委托，每一笔挂单、撤单、成交都有记录，还带委托队列。第二是深度：L1的档位少，L2一般十档，能看到更远的挂单分布。第三是可用因子不同：L1上能... 阅读全文

92次浏览 2026-11-12 14:30