委托被拒是量化交易里最高频的异常。多数人的第一反应是改代码，其实该先看返回码，因为拒绝的原因基本都在码里写着。

常见的返回码可以归成四类。第一类是资金与持仓类，提示可用不足、可卖数量不足。这类要查的是账户实际状态，不是策略逻辑。第二类是标的状态类，提示停牌、非交易时段、无交易权限。这类要查标的和权限。第三类是价格类，提示超出涨跌幅、超出价格笼子、不符合价格变动单位。这类要查委托参数。第四类是频率类，提示重复申报、提交过快。这类要查发单节奏。

看返回码的价值在于缩小范围。同样是「没成交」，资金不足和价格超范围的处理方式完全不同，如果只看到「失败」两个字，你只能靠猜。

实操上建议做三件事。第一，把返回码和对应的处理方式整理成一张表，贴在旁边，遇到时对照。第二，在策略里把返回码原文写进日志，不要只记录成功失败。第三，每周统计一次拒单原因分布，看看前两类占多少比例，优先解决占比高的。

还有一点要理解：拒单不是失败，是系统在保护你。它拦住了不符合规则的委托，避免你出现更严重的问题。把拒单当提示，而不是当故障。

一句话：先读码，再改代码。顺序对了，排查时间能缩短一大半。

还有一点：返回码要看原文，不要只看自己整理的分类。有时候原文里写着具体原因，比如标的状态异常、委托价格超出范围，按原文去查规则，比自己猜快得多。

最后说一句：拒单日志是最便宜的老师。它不会告诉你什么能做，但它会明确告诉你什么不能做，而后者往往是新手最缺的信息。

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