期权报价按张算，但一张背后对应多少股票，是很多人第一个搞不清的地方。

A股ETF期权的标准合约单位是一万份。也就是说，一张期权对应一万份ETF，你看到的权利金报价是每一份的价格，实际支付要乘以一万。报价零点零五，一张就是五百元。

这个换算必须记牢，因为它直接影响你的资金计算。很多人看到一个便宜的报价就以为几十块能买一张，实际下单要付几百甚至几千，资金不够直接废单。

第二个要记的是行权价和合约乘数的关系。行权时你按行权价买入或者卖出一万份ETF，需要准备的资金是行权价乘以一万。深度实值的合约，行权需要的资金可能远超权利金本身，这一点在到期日附近特别重要。

第三个是不同品种的差异。股指期权的合约乘数是每点多少钱，和ETF期权完全不同；商品期权的单位又不一样。换品种之前必须重新确认合约单位，不能凭经验套用。

一个实用习惯：下单前先算一遍总金额，也就是报价乘以合约单位再乘以张数，确认在可用资金范围内再提交。这个动作只要十秒，能挡掉大部分废单。

还有一个相关概念容易混：合约单位不等于保证金。合约单位决定你行权时买卖多少标的，保证金是你卖出开仓时冻结的钱，两者数量级完全不同。买期权只付权利金，不占保证金，这是买方和卖方最基本的区别之一。

最后说个实操提醒：下单界面通常会显示预计需要的资金，看到这个数字和自己算的差异很大，先停下来核对，别急着点确认。差异往往意味着你看错了单位或者张数。

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