周五整个医药板块全面开花，医药行业主线围绕政策展开，即“一致性评价”以及“医保集采”。背后的核心逻辑就是提升仿药质量，以及加大创新药研发。因为我们在寻找标的上应该以此为准。仿药的核心就是比拼原料药的质量以及成本。同时仿药周边行业如辅料、药玻、工艺外包同样十分强势。中长期看，我们认为整个产业链存... 阅读全文

429次浏览 2020-6-15 14:40

A股向来要看管理层的动向，这次政治局会议定调下半年政策就是“内循环+持久战”，中国当年能取得抗日战争的全面胜利，持久战思想居功至伟。映射至当前中美存在的矛盾，我们应该继续发扬持久战精神，通过自我循环，时间换空间，赢得长期的胜利。具体而言，本次会议消除了因GDP反弹引发的政策转向担忧，进一步发力新基建、以及补短板，如果因为欧美股市... 阅读全文

426次浏览 2020-8-3 09:12

昨日创业板大涨2%，同时成交量放大，让很多人悬着的心放了下来。最近我们在路演的时候很多客户对创业板新规有所担心，担心会出现当年熔断时候的悲剧，对此我们始终坚定认为这样的概率极低，而昨天的走势完美印证我们的观点。在一些重大事件上的预判，我们至今没有出现重大误判，而且始终如一的看多整体市场。一周前我们已经旗帜鲜明的提出：“市场将在平稳中迎接创业... 阅读全文

420次浏览 2020-8-25 14:49

上周5之前很多投资者在怀疑市场的整体走势是否已经出现了风险，而我们坚定看好整体走势，原因就是价值股的估值没有跟上本轮行情，市场有部分声音认为成长才是中国的未来尤其是IC、IDC、5G等，对此我们毫不否认，但是从投资角度我们只有一条准则：便宜是一切上涨的理由。本轮分化行情始于2019年7月，持续了一年，在这一年中成长股估值得到了非常大的提升，但是这部分股... 阅读全文

417次浏览 2020-8-18 11:36

昨日成交量依然维持高位，但是指数开始高波动，尾盘以芯片为首的科技股直接跳水，投资者又在担心今天股市如何，过去已去，未来不可知。当我们想要预知未来，唯有复盘过去。为什么首次高成交量不是顶？首次的放量一般是场外增量资金进场，而且不是普通资金，是有组织有计划的大资金。攻击目标的一定是低估低位的公司，由于此类股票一般会积压前期较多套牢盘，所以会有一个2浪回调，... 阅读全文

403次浏览 2020-7-8 11:37

周一是A股创业板注册制改革的开始，改革有三个重点方向，一是打破刚性盈利要求，优化上市条件；二是健全退市机制，加大执法力度；三是放宽交易限制，优化交易制度。未来创业板股票供给将进一步放宽，优胜劣汰的资本市场生态会慢慢加强。未来资金增长相对有限与股票供给的无限的矛盾将更加突出，经营不佳，前景不妙的公司将面临退市的风险；经营业绩良好，具有核心竞争力的龙头公司... 阅读全文

387次浏览 2020-8-24 15:33

昨日两市走出中阴走势，成交有所萎缩，其中科技、消费、医药领跌，金融、地产等相对抗跌。午后2点半后市场弥漫悲观情绪，2015年股灾情景勾起了人们的记忆，选择无脑杀跌。不是说好的牛市，怎么突然就股灾了?昨日下跌的触发因素是中芯国际的上市，开盘价95元，美其名曰“95至尊”，我们对标的中芯国际的H股以及台积电，A股是H股3.5倍，中芯... 阅读全文

383次浏览 2020-7-17 09:40

昨天股市是劲爆的一天，上证指数与沪深300指数涨幅都超过2%，两市成交额突破万亿大关，市场情绪热络了起来。涨幅居前的行业是非银金融、房地产、煤炭，都是些低估值的大蓝筹板块，跌幅居前的是农林牧渔、医药板块，昨天的市场是估值修复行情的继续。已经习惯大盘不涨，而结构性投资机会此起彼伏的投资者突然有了些不习惯，感叹昨天是赚了指数不赚钱！市场风格的切换，变化速度... 阅读全文

372次浏览 2020-7-3 10:05

昨日上证指数收于3373点，下跌-0.36%；创业板维持强势，放量上涨收于2701点，上涨0.63%。两市成交额9052亿，相比昨日有所放大，北上资金净流入17亿，延续净流入态势。昨日食品饮料板块排名涨幅榜第一且创出历史新高，主要受泸州老窖1573涨价的影响，白酒指数上涨3.39%并带动整个食品饮料板块估值继续抬升。食品饮料板块纯内需，出口占比可以忽略... 阅读全文

345次浏览 2020-8-26 10:40

最近大盘蓝筹股的估值修复行情直接带动上证指数站上3400点，低估值板块已经上涨了一波，这些板块后面估值修复行情能否持续呢？我们今天来聊聊其中一个有代表性的低估值行业-地产行业。我们在6月24日早盘策略中提到地产板块等估值处于近10年估值底部区域，值得中长期资金配置。自7月以来，中信房地产板块上涨17.8%，当前整体pe仍只有11.1，历史分位点为19%... 阅读全文

341次浏览 2020-7-10 14:10

融资融券本质上是一种加杠杆，向证券公司借钱去炒股，到期后还本付息，融资融券所得资金也有限制，一般是一比一杠杆，而且只能购买有“R”标志即融资融券标的的股票，风险和收益同时放大，还是需要谨慎投资。    融资融券的基本门槛是近20日日均满50万资产和6个月以上的交易经验，当然，个人征信也是证券公司十分看重的一点，因为这关系到公司能... 阅读全文

334次浏览 2020-6-24 13:47

近日跟朋友交流关于价值和成长的问题，在今天这个时间点我们认为这是一件有意义的事。自2019年以来，创业板指为代表的成长行业涨幅达120%，以沪深300为代表的价值股涨幅达55%，两者估值差距处于历史极值位置。目前市场有两种极为分化的声音：1、科技以及创新绝对是未来的方向，而传统行业已经成为历史，从大的时间维度看，创新成长绝对值得继续做多；2、当前风格的... 阅读全文

312次浏览 2020-7-31 09:12

昨日早盘军工急速拉升后快速回落，叠加半导体全面低开导致市场人气低迷。但是10点过后保险股全面发力，其中新华保险、中国人寿全面领涨，随后地产跟进，紧接着我们看好的地产后周期精装房产业链全面爆发，从而带动部分中报预增消费股上行，午后2点半上证涨幅一度达1.2%,随后有回落。纵观昨日行情给我们的感觉风格在逐步走向平衡，前期电子行业集体涨幅过高，例如在5G领域... 阅读全文

307次浏览 2020-8-11 14:46

昨日市场出现较高的波动，同时北上资金流出创记录，市场弥漫恐惧的心理。如何看待这个事？首先说北上资金。很多人把北上资金流向作为重要的参考指标，确实在过去的6年时间里，他们发挥的重要的作用，而且权重越来越大。但是通过我们了解到的信息，这部分资金不全是所谓的价投，还有相当部分的游资，即“假洋鬼子”，而今天大幅流出的就是这类游资。从两市... 阅读全文

305次浏览 2020-7-15 13:39

        本周A股在大金融板块的带领下涨势强劲，沪指周涨5.82%，深证成指周涨5.25%，创业板指周涨3.36%，上证50表现抢眼，周涨7.33%。板块方面全线飘红，涨幅前三板块分别为休闲服务、非银金融和房地产，涨幅最小的三个板块分别为钢铁、医药生物、纺织服装，各类型基金全线上涨。        当前处于复苏早期，经济基本面和企业盈利逐步改善，... 阅读全文

302次浏览 2020-7-6 10:55