春节后市场回调，多家私募也出现了比较大的净值回撤，我也遇到了不少朋友来问跌这么多是不是该抄底啦？ 或者这个私募跌这么多是不是不行了我得换一只？ 这个很难有一个统一的答案，本周周报我想跟大家聊一下当股票基金业绩表现不佳时，我是如何看待的。此逻辑适用量化和主观。第一种是市场风格不适应带来的业绩表现不佳。 每个基金经理都有能力圈，当市场风格与自己的风格不匹配... 阅读全文

336次浏览 2021-6-10 11:15

2021年初，我给自己定的一个目标是，降低收益预期，坚持股债比例8:2，保守操作保住19/20年的胜利果实，同时价值、成长仓位均衡配置，增加成长品种仓位。上半年的操作基本是合格的，截止5月底所有组合盈利3%，加仓了腾讯控股、中概互联、中欧医疗健康、宋城演艺、猪茅买了一点点，债券+现金的仓位最低降到了20%附近。一、市场空间伊利股份这家公司我是学习价值投... 阅读全文

286次浏览 2021-6-10 11:14

林园：持有贵州茅台2%，茅台占其身价的40%。13万股东才放了1万纪念酒，能不能让每个人都买到酒。（按今天市值，林园持有茅台市值552亿，他身价1380亿。求证：没听错吧？）但斌：茅台推出年份酒、生肖酒，十四五能不能推出“百家姓”酒以提升业绩？出厂价、零售价差额巨大，根源是老百姓消费水平提升而不是“腐败”... 阅读全文

179次浏览 2021-6-10 11:12

年少不知白酒香，错把科技加满仓；年少不知二线白酒香，错把茅五泸加满仓。最近二线白酒相当凌厉，历史新高了。当然，初善君真的提不起兴趣看白酒们的财报。除了白酒历史新高，其实啤酒也历史新高了，比如我们今天的主角青岛啤酒：2020年初至今，涨了2倍。今天我们一起看看，青岛啤酒凭什么？其实青岛啤酒的逻辑很简单，就是提价带来利润改善额度预期。看一下公司的财报就明白... 阅读全文

223次浏览 2021-6-10 11:11

涨起来有多猛，跌起来就有多狠？今天一开盘，白酒股就开启了跳水之旅，酒王舍得开盘大跌7%，随后强势反抽，跌幅一度收窄至2%，奈何抛压太大，随后倔强的酒王也低下了高傲的头颅，被狠狠摁到了跌停板上，整个白酒板块一片狼藉，跌停个股超过10只，就连山西汾酒、泸州老窖都跌了7%。如果白酒板块代表A股，纳斯达克也望尘莫及，会把世界上所有股市远远的甩在身后。春节后因涨... 阅读全文

265次浏览 2021-6-10 11:10

市场对于我们来说很近，因为每天都能接触到，并且人人都在参与搏杀，有时赢了很开心；有时亏了也很受伤。很多人不愿意去潜伏起来，弄一些下跌的筹码，因为听人说下跌无底线，最后跌的肯定是爹妈都不认识了，弄不好可能退市。但是很多人希望去追高，不管多高都愿意去试一试，今天冲击如果亏了哭天抹泪，如果赚了那就是自己技术了得。这种心态实际上表现出来的是对于长期不确定性的零... 阅读全文

232次浏览 2021-6-10 11:10

【69收盘简评】再谈抢筹 $中远海控(SH601919)$   短期内，股价的走势的确是很难预测。主要的原因在于谁也不知道在下一秒，会不会有场外的资金突然大幅杀入，而场内的资金会不会突然获利出局，更不知道会不会有人左手倒右手，把怀揣着梦想却迷迷糊糊的的投资者杀个人仰马翻，扬长而去……但是，市场的行为和逻辑却是一目了然的。对于中远海控来说，最清楚的一点就... 阅读全文

327次浏览 2021-6-10 11:09

中国太穷了，中国医保太缺钱了。中国第7家新冠疫苗，第5家新冠灭活疫苗已经批准紧急使用，已经在中国上市。预计新冠疫苗降价在即，每剂利润可能很快就会降到5元/剂，新冠疫苗业绩泡沫破裂了。$沃森生物(SZ300142)$，$复星医药(SH600196)$，$智飞生物(SZ300122)$，已经到了最后跑路的时间点 阅读全文

246次浏览 2021-6-10 11:08

今天真的躺平了，一动不动，涨跌随意。我坚持价值投资3年，100万亏到现在，一直反思一直亏。白酒跌倒，顺周期吃饱。顺周期里一堆涨停的，如煤炭，如钢铁，如化工，唯独有色毫无反应，满仓有色的我依然深套中。我在反思，我这分散投资是不是搞错了，虽然是买了五只股票，锌有中色股份驰宏锌锗，钴有洛阳钼业，铜有西部矿业，其实还是在有色这个大蓝子里，一损俱损，有色跌倒我吃... 阅读全文

280次浏览 2021-6-10 11:07

 我对国内机构真的是无语，目前万科市值仅3000亿，当下的万科可以配置多大仓位，今天分享下凯利公式来指导仓位配置。凯利公式意义是在免于大幅亏损的情况下获得最大额度的利润。有兴趣的后期我会详细介绍这个武器的理论体系，先看下公式：其中Pwin表示胜率，Ploss=1-Pwin，b表示赌赢了的赔率(数学期望)，f表示单次下注占总资金的比例。假设扔硬币，下注1... 阅读全文

283次浏览 2021-6-10 11:06

美利云主营业务：公司采取造纸与云计算产业双轮驱动的发展模式。美利云中卫数据中心建设8栋IDC数据中心机房,19,200个机柜,可容纳20万台服务器,总投资22.88亿元。公司历来重视环保治理及生态建设,从2002年开始,历经十几年,累计投入7.4亿元,沿腾格里沙漠边缘几十公里建设速生林基地。一、央企改革近年来，美利云通过国企混合所有制改革，大力推进科技... 阅读全文

638次浏览 2021-6-10 11:04

比亚迪2020年销售了19万辆新能源汽车，大概300亿的销售额。同样用2020年的销售数字，蔚来汽车市销率20倍，理想汽车市销率12.8倍，小鹏汽车市销率23.5倍。鉴于比亚迪总估值现在才不到5500亿，比电+半导体估值1000亿，弗迪估值3000亿，比亚迪新能源汽车业务的估值水平大概在1500亿左右。对应的市销率水平是5倍。远远低于新势力的18倍市销... 阅读全文

270次浏览 2021-6-10 11:03

来到茅台镇，满城尽是浓浓的酒香，今天是茅台股东大会，也是价值投资者的武林大会，雷打不动的但斌先生在昨天中午12:00到达茅台机场了，武林药神林园先生，以及知名的百亿经理梁瑞安先生也不知道是否会来华山论剑，对贵州茅台真是铁打的股东流水的管理层，股东比管理层还更稳定，换了一届又一届的管理层，唯一不变的还是那些股东，很庆幸我们能在前几年就一路跟随贵州茅台一路... 阅读全文

388次浏览 2021-6-10 11:02

直到“找工作跟老板谈”的广告语出现之前，线上招聘行业长期以来被认为是一个缺乏创新机会的领域。自1997年中华英才网和智联招聘先后成立，1999年前程无忧成立，成为国内最老牌的一批互联网企业代表；到2015 年，中华英才网被 58 同城收购，2017 年，智联招聘私有化退市，拉勾被$前程无忧(JOBS)$ 51Job收购；线上招聘... 阅读全文

313次浏览 2021-6-10 11:01

NO.55  国微转债(SZ127038)，6月10日发行申购。Ø 紫光国微(SZ002049)（1）公司概况：集成电路芯片设计开发业务，是领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商，在智能安全芯片业务、特种集成电路业务、半导体功率器件业务以及晶体业务等核心领域已形成领先的竞争态势和市场地位。公司现已形成以集成电路业务领域为主，晶体业务为辅的业务格局。其中... 阅读全文

270次浏览 2021-6-10 11:00