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期权越靠近到期日，时间价值会快速衰减，也就是常说的时间损耗，越临近衰减速度越快，这是到期前最核心的风险，需要重点留意。
首先，区分实值、虚值、平值期权。深度虚值期权临近到期价值极低，大概率到期作废，不要盲目抄底；平值期权波动会被放大，小幅行情变动就会带来合约价格剧烈涨跌；实值期权到期会进行行权交割，需要确认是否准备行权，或提前平仓离场。
其次，关注行权交割规则。商品期权到期时，若持有实值期权，不主动平仓就会自动行权，转化为对应期货持仓。一旦行权拿到期货头寸，就要承担期货保证金、涨跌停、强平风险。如果资金不足，到期行权后可能触发强平，因此不想持有期货，要在到期前提前平仓了结期权。
然后，留意流动性变化。临近到期，很多合约买卖价差会变大，挂单很难成交，越到到期日流动性越差。不要等到最后几分钟才平仓，容易出现滑点，甚至无法成交，被动进入交割流程。
另外，做好仓位与资金规划。临近到期不建议重仓持有期权，时间价值会持续流失，就算方向看对，行情小幅波动也可能抵不过时间损耗。同时要预留足额资金，防止行权后期货持仓保证金不足。
最后，牢记时间节点。分清到期日、最后交易日，两者有时为同一天，不要错过平仓截止时间。到期之后，虚值期权直接归零，持仓价值全部消失。还有疑问，可以选择一键找经理，由正规持证经理1对1专业解答。
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发布于2026-10-9 11:50 上海
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深期货经理：
期权到期日临近时需关注合约的行权条件与时间节点要求
资深华安经理：
到期日前需核对持仓对应的行权资金或标的准备情况，规避不合规操作
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