是的，做量化回测的时候一定要包含极端行情的时间段来测试策略的抗风险能力，这是检验策略有效性非常关键的一步。

第一步：整理目标策略的回测区间
1.明确你要回测的策略适用的市场场景，确定回测的整体时间跨度。
2.在整体回测区间里，标记出历史上出现过的极端行情时间段，比如快速暴跌、连续疯涨、大面积熔断这类行情阶段。
3.确认回测标的覆盖完整，对应时间段的行情数据没有缺失，保证回测基础数据准确。

第二步：拆分行情做分层回测
1.先对完整区间做整体回测，得到策略全区间的收益、最大回撤等基础指标。
2.单独提取极端行情时间段做独立回测，专门统计该区间内策略的回撤幅度、收益表现、信号有效性。
3.对比极端行情和常规行情下的策略表现差异，判断策略的收益稳定性和抗风险能力。

第三步：根据回测结果调整优化策略
1.针对极端行情回测暴露的问题，调整策略的仓位控制、止损止盈规则。
2.调整后重新加入极端行情区间做二次回测，验证调整后的抗风险能力是否提升。
3.最后实盘初期小仓位试运行，对比实盘表现和回测结果，进一步优化策略参数。

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需要注意的提示：历史极端行情不代表未来极端行情的走势，回测结果仅作参考，实盘交易中依然需要做好动态风控，不能完全依赖历史回测结果判断策略风险。
举例说明：如果你回测一个A股的趋势策略，一定要把2015年股灾、2020年新冠疫情熔断、2022年俄乌冲突引发的连续下跌这些极端行情时间段都包含进去，这样才能知道策略在极端行情下最大回撤会不会超过你的承受范围，能不能有效控制风险。

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发布于2026-8-15 15:08 杭州