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您好，期权保证金计算规则、收取标准与调整机制是期权交易中防范违约风险的核心制度，我来为您通俗解读。
首先得提醒您，期权交易自带杠杆属性，保证金不足可能触发强制平仓，风险不小，咱们得先明确这点再谈具体规则。
1. 计算规则分为初始保证金和维持保证金两类：初始保证金是开仓时必须缴纳的资金，个股期权一般按“权利金+标的证券市值×保证金比例-虚值额”计算；维持保证金是持仓期间必须保持的最低资金，通常为初始保证金的一定比例，用来防范持仓期间的风险。比如您开一张行权价10元、标的股价12元的看涨期权，权利金0.8元，标的保证金比例15%，那初始保证金大概是0.8 + 12×15% - (12-10) = 0.6元每张（仅示例，具体以交易所官方公式为准）。
2. 收取标准：沪深交易所会统一规定基础保证金比例，券商也会根据自身风控要求在基础比例上适当上浮，不同标的、不同期权类型的比例会有差异。
3. 调整机制：当标的证券波动加剧、期权临近到期日、市场整体风险上升时，交易所或券商可能上调保证金比例；如果账户保证金低于维持标准，会收到追加通知，未按时追加可能被强制平仓。
如果您想了解自己账户的保证金计算细节，或者需要针对性的期权交易指导，可以点击右上角添加微信进一步沟通。新开户立享成本交易佣金！ETF 和可转债佣金降至 0.5，两融的专项利率降至 3.6% 以下，国债逆回购能够降到打一折。
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1. 计算规则分为初始保证金和维持保证金两类：初始保证金是开仓时必须缴纳的资金，个股期权一般按“权利金+标的证券市值×保证金比例-虚值额”计算；维持保证金是持仓期间必须保持的最低资金，通常为初始保证金的一定比例，用来防范持仓期间的风险。比如您开一张行权价10元、标的股价12元的看涨期权，权利金0.8元，标的保证金比例15%，那初始保证金大概是0.8 + 12×15% - (12-10) = 0.6元每张（仅示例，具体以交易所官方公式为准）。
2. 收取标准：沪深交易所会统一规定基础保证金比例，券商也会根据自身风控要求在基础比例上适当上浮，不同标的、不同期权类型的比例会有差异。
3. 调整机制：当标的证券波动加剧、期权临近到期日、市场整体风险上升时，交易所或券商可能上调保证金比例；如果账户保证金低于维持标准，会收到追加通知，未按时追加可能被强制平仓。
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发布于2026-8-15 13:37 深圳
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