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您好，场内ETF折溢价套利的核心是利用ETF净值与场内交易价格的差价，通过申购赎回+场内买卖的组合操作锁定收益，属于低风险但需精准执行的策略。
我来帮您拆解原理和实操步骤，先讲逻辑：ETF同时有一级市场申购赎回（用一篮子股票换份额）和二级市场交易（像股票一样买卖）两种方式，当二级市场价格和基金净值出现偏离时就有套利机会——价格高于净值是溢价，低于是折价。具体操作分两类：
（1）溢价套利：场内价>净值时，先在一级市场申购ETF份额，转到场内后以高价卖出，赚价差；
（2）折价套利：场内价<净值时，先在场内低价买入ETF，再赎回成一篮子股票，卖出股票兑现收益。
需要注意的是，套利存在时间成本，申购赎回一般需要T+1或T+2周期，期间价差可能消失，且交易、申购赎回有手续费，只有价差覆盖成本才划算，新手操作前一定要先熟悉规则。
如果您想了解快速监测折溢价的工具，或是适合新手的低门槛套利标的，可点击追问联系我。
作为头部券商之一，新开户立享成本交易佣金！ETF和可转债佣金降至0.5，两融的专项利率降至3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折，需要更多优惠加我微信，点击头像添加微信进一步沟通。
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（1）溢价套利：场内价>净值时，先在一级市场申购ETF份额，转到场内后以高价卖出，赚价差；
（2）折价套利：场内价<净值时，先在场内低价买入ETF，再赎回成一篮子股票，卖出股票兑现收益。
需要注意的是，套利存在时间成本，申购赎回一般需要T+1或T+2周期，期间价差可能消失，且交易、申购赎回有手续费，只有价差覆盖成本才划算，新手操作前一定要先熟悉规则。
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发布于2026-7-20 11:46 深圳
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
期货喻经理：
折溢价套利核心基于ETF净值与二级市场价格的偏差，完成匹配操作
阿飞：
需跟踪折溢价动态并匹配对应申赎、交易规则，把控套利节奏
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