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您好，ETF折溢价套利是利用场内交易价格与基金净值的差价获利，主要分为溢价套利和折价套利两种，操作步骤明确，适合有一定交易基础的投资者。
我给您拆解具体逻辑和可执行步骤，方便您上手：
（1）先明确折溢价：场内ETF交易价格比基金净值高叫溢价，比净值低叫折价，套利就是赚这个差价的钱。
（2）溢价套利操作步骤：
① 在场外通过现金或一篮子股票申购ETF份额（不同ETF规则不同，提前查清楚）；
② 等待份额到账后，办好转托管将份额移至场内账户；
③ 在场内以更高的交易价格卖出份额，扣除手续费后获利。
比如某ETF净值1元，场内价格1.02元，你申购100万份成本100万，转到场内卖出得102万，扣掉手续费就是套利收益。
（3）折价套利操作步骤：
① 在场内以较低的交易价格买入ETF份额；
② 提交赎回请求，将ETF份额赎回为一篮子股票或现金；
③ 卖出赎回得到的股票或提取现金，获取净值对应的收益，比买入价高就赚了。
需要注意的是，套利有时间成本（一般需要T+2左右），期间价格波动可能抹平套利空间，还有交易手续费会侵蚀利润，要提前算好成本，同时注意银证转账的资金到账时间，避免影响操作。
如果您想了解更多ETF套利的细节技巧，或者想开立适合套利的证券账户，可以点击头像添加微信进一步沟通。我司开户即享成本佣金！可转债、ETF万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率低至3.5%以下，国债逆回购手续费一折！支持同花顺/通达信交易软件。
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（1）先明确折溢价：场内ETF交易价格比基金净值高叫溢价，比净值低叫折价，套利就是赚这个差价的钱。
（2）溢价套利操作步骤：
① 在场外通过现金或一篮子股票申购ETF份额（不同ETF规则不同，提前查清楚）；
② 等待份额到账后，办好转托管将份额移至场内账户；
③ 在场内以更高的交易价格卖出份额，扣除手续费后获利。
比如某ETF净值1元，场内价格1.02元，你申购100万份成本100万，转到场内卖出得102万，扣掉手续费就是套利收益。
（3）折价套利操作步骤：
① 在场内以较低的交易价格买入ETF份额；
② 提交赎回请求，将ETF份额赎回为一篮子股票或现金；
③ 卖出赎回得到的股票或提取现金，获取净值对应的收益，比买入价高就赚了。
需要注意的是，套利有时间成本（一般需要T+2左右），期间价格波动可能抹平套利空间，还有交易手续费会侵蚀利润，要提前算好成本，同时注意银证转账的资金到账时间，避免影响操作。
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发布于2026-7-13 11:47 广州
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深期货经理：
先跟踪ETF的实时净值与二级市场价格差值，明确折溢价套利的触发条件
期货经理：
结合标的指数成分股换日节奏，规划对应的一二级市场交易衔接操作细节
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