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您好，ETF折溢价套利的核心是利用ETF场内交易价格和基金净值的差价获利，普通投资者是可以操作的，但需要满足一定条件且要警惕风险。
我来帮您拆解下具体原理和操作逻辑哈
（1）原理通俗讲：ETF同时有两个价格——场内像股票一样交易的市价，和背后一篮子股票组成的净值，当市价和净值出现明显差价（一般超过手续费成本）时，就有套利机会。
（2）操作分两种情况：
① 折价套利：如果场内市价低于净值，先在场内买入ETF份额，再申请赎回转换成对应的一篮子股票，最后卖出股票赚差价；
② 溢价套利：如果场内市价高于净值，先买入对应的一篮子股票，再申请申购成ETF份额，最后卖出ETF赚差价。
（3）风险提示：普通投资者操作要注意，申购赎回通常有最低份额要求，资金门槛不低；套利过程需要时间，期间市价和净值可能收敛甚至反转导致亏损；还要确保差价能覆盖交易和申赎的手续费成本，不然反而亏。
如果您想了解适合普通投资者的低门槛套利思路，或者想知道怎么通过成本佣金账户降低套利过程中的手续费支出，可以点击追问跟我详细聊。
点击头像添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户，ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折。
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（1）原理通俗讲：ETF同时有两个价格——场内像股票一样交易的市价，和背后一篮子股票组成的净值，当市价和净值出现明显差价（一般超过手续费成本）时，就有套利机会。
（2）操作分两种情况：
① 折价套利：如果场内市价低于净值，先在场内买入ETF份额，再申请赎回转换成对应的一篮子股票，最后卖出股票赚差价；
② 溢价套利：如果场内市价高于净值，先买入对应的一篮子股票，再申请申购成ETF份额，最后卖出ETF赚差价。
（3）风险提示：普通投资者操作要注意，申购赎回通常有最低份额要求，资金门槛不低；套利过程需要时间，期间市价和净值可能收敛甚至反转导致亏损；还要确保差价能覆盖交易和申赎的手续费成本，不然反而亏。
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发布于2026-7-11 18:20 杭州
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