一、1. 普通账户风险承受能力测评（适当性匹配，硬性门槛）
两融是R4 中高风险业务，监管强制要求：
投资者测评等级必须 C4 积极型 / C5 激进型；
C1 保守、C2 谨慎、C3 稳健型，直接无法申请两融，哪怕 50 万资产、半年交易经验全部达标也会驳回。
这是账户基础等级，全业务通用，不是两融单独新增，但开通两融必须达标。
2. 两融专属业务知识测试（开户单独考，临柜 / APP 线上）
临柜开通两融前，会单独考杠杆规则：维持担保比例、平仓线、合约期限、折算率、融券规则等，满分 100，80 分才算通过；低于 80 分属于测评不通过，当天不能办理信用账户开户。
二、第一种情况：普通风险测评等级低（C1/C2/C3）不通过，解决办法
1. 线上自助重测（最快）
操作路径：券商 APP → 我的 / 业务办理 → 风险承受能力测评，无次数限制，提交后等级实时更新同步交易所系统。
快速答出 C4 的答题思路（客观如实选择）
投资年限：3 年以上股票 / 权益投资；
可承受亏损：能接受账户单日亏损 10% 以上、本金亏损 30%；
资金使用周期：3 年以上闲置资金，短期不用；
投资目标：追求高收益，能承担大幅波动；
过往投资品种：股票、ETF、创业板、可转债都参与过；
杠杆认知：清楚融资融券放大盈亏、强制平仓风险。
2. 线上重测仍达不到 C4（如实风险承受偏低）
线下营业部柜台人工重测，理财经理逐条讲解题目，确认你理解杠杆风险后再作答；
若客观只能达到 C3，监管不允许开通两融，只能放弃杠杆交易，仅用普通账户自有资金炒股。
禁止刻意虚报收入、资产、亏损承受能力达标，后期核查会限制高风险权限，甚至账户风控锁定。
3. 补充特殊人群：65 岁以上老年人
券商风控加码，最低要求 C3；想开两融必须 C4，70 周岁以上即便测出 C4，券商也会从严审核，部分网点直接限制开通两融。
三、第二种情况：两融专属知识测试低于 80 分不通过
1. 刷题复习核心考点（考题全部出自这里）
开通门槛：半年交易经验、20 日日均 50 万；
维持担保比例：300% 取保、140% 预警、130% 追保平仓；
合约规则：单笔最长 6 个月，到期可展期，展期前结清利息；
担保品规则：ST 折算率 0、现金折算 100%、ETF 最高 90%；
平仓规则：跌破 130% 次交易日必须追加担保，否则券商强制平仓，亏损自担；
融券规则：标的需带 “融 / R”，ST 不能融券卖出。
2. 实操解决方式
APP 内有两融知识题库、风险揭示书，完整阅读后重新考试；
营业部现场理财经理一对一讲解知识点，当场重考；
多次不及格：说明未掌握杠杆风险，建议暂缓开通，学习一段时间再办理。

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发布于2026-6-27 07:20 天津