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量化交易中，回测时的交易成本是否包含印花税和过户费？

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印花税过户费量化交易入门手册交易成本

量化交易中，回测时的交易成本是否包含印花税和过户费？

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理财王经理

理财王经理股票

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在量化交易的回测中，交易成本是否包含印花税和过户费，得看具体的回测设置哦。有些回测系统会把印花税和过户费包含在交易成本里，这样能更真实地模拟实际交易情况，让回测结果更贴近实际收益。毕竟在实际买卖股票时，印花税和过户费是实实在在要支出的费用。不过呢，也有部分回测系统可能没有包含这两项，只考虑了佣金之类的成本。所以在做回测前，一定要搞清楚自己用的回测系统是怎么设置交易成本的。要提醒一下，印花税是万分之五。

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发布于2026-1-13 13:41 杭州

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在量化交易回测中，是否包含印花税和过户费取决于回测系统的设置以及策略的需求，但对于贴近实盘的严谨回测，必须包含这两项成本，否则会严重高估策略收益。以下是详细说明：

两项费用的本质与收取规则
印花税：仅卖出时收取，税率为成交金额的 1‰，由国家税务部门征收，属于固定成本，无协商空间。A 股市场中，买入股票、ETF 等品种不收取印花税，仅卖出环节触发。
过户费：沪深市场均收取，双向征收（买入和卖出都要付），费率为成交金额的 0.01‰，由中国结算公司收取，同样是固定成本。

回测中成本设置的两种情况
严谨回测（必含）：若要模拟实盘真实收益，必须将印花税和过户费纳入交易成本模型，同时还要叠加券商佣金、滑点等费用。
实操中，量化回测系统通常会提供 “印花税比例”“过户费比例” 的手动设置入口，用户需按当前市场规则填写参数；部分成熟的回测平台（如聚宽、同花顺 iFinD、Wind 量化）会内置最新的费率标准，可直接勾选启用。

简易回测（可选）：部分新手在初步验证策略逻辑（如选股有效性、趋势判断准确率）时，可能会暂时忽略印花税和过户费，仅计算佣金成本。但这种回测结果会显著偏高，尤其是高频交易策略，印花税和过户费的累积影响极大，最终实盘收益可能与回测结果相差甚远。

不同策略对成本的敏感度差异
高频交易策略：对印花税和过户费极度敏感，因为交易频次高，单次小成本会被放大。例如，一个日均换手率 100% 的高频策略，印花税的年化成本可能达到 20% 以上，若回测时忽略，会导致策略看似盈利，实则实盘亏损。
低频长线策略：交易频次低，印花税和过户费的影响相对较小，但仍需纳入回测，避免因忽略成本导致收益测算偏差。

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发布于2026-1-13 13:51 长春

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