分享
注册
1分钟入驻>
+微信
从业认证
首发回答
您好 蝶式套利虽属于风险相对温和的套利策略，但仍存在多种潜在风险，核心风险如下：
1. 价差变动风险：核心风险，当三个关联合约（如近月、主力月、远月）间的价差未按预期收敛或扩大，会直接导致套利亏损，尤其市场突发消息时价差可能剧烈偏离预期。
2. 流动性风险：若其中某一合约交易不活跃、买卖价差大，会出现难以按理想价格开仓/平仓的情况，增加交易成本甚至无法顺利完成套利操作。
3. 交割与规则风险：临近交割月时，合约保证金比例提高、持仓限制变化，可能增加资金占用成本；部分品种交割规则复杂，还可能面临交割品级不符等问题。
4. 市场极端波动风险：黑天鹅事件（如政策突变、自然灾害）引发市场单边剧烈波动，会打破合约间正常的价差关系，远超套利策略的风险承受范围。
5. 资金与成本风险：套利需同时持有多空头寸，占用一定资金，若资金管理不当可能面临保证金不足风险；交易手续费、滑点等成本累积也会侵蚀套利利润。
以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
分享
踩
发布于2025-12-2 09:12 成都
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
新湖期货：
蝶式套利的核心风险来自跨期价差的波动率偏离预期水平
阿飞：
需关注不同合约间的资金占用及平仓时序匹配问题
4507
电话咨询
咨询
17728823688 
