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债券价格和收益率为什么成反比，哪位老师可以详细说下

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高级刘顾问

高级刘顾问股票

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债券价格和收益率成反比，咱们可以这么理解。债券的票面利息一般是固定的。当债券价格上涨时，你花更多的钱去买它，可得到的利息还是固定的那些，这样算下来，收益率自然就降低了。比如说，原本100元的债券，每年利息5元，收益率是5%；要是债券价格涨到120元，利息还是5元，收益率就变成约4.17%了。

反过来，当债券价格下跌，你用更少的钱买到它，固定的利息对应的收益率就提高了。

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发布于2025-9-29 15:27 三亚

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资深顾问胡股票

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债券价格和收益率的关系其实像跷跷板。举个简单例子：假设你花100元买了张1年期债券，票面利率5%，到期能拿回105元。这时候它的收益率就是5%。但如果市场利率涨到6%，你这张债券想卖出去就得降价，比如降到99元——这时候别人花99元买，到期也能拿回105元，实际收益率就被提高到6%，而债券价格反而跌了。这就是债券价格下跌反而让收益率上升的原理。

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发布于2025-9-29 15:28 北京

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资深赵经理股票

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债券价格和收益率成反比，这是市场规律。打个比方，你之前花100元买了一张债券，每年利息是5元，收益率就是5%。要是市场上同类新债券收益率涨到6%，那你的旧债券吸引力就下降了，别人就不愿意花100元买，你只能降价卖，比如降到90元。这时，买家花90元买你的债券，每年拿5元利息，收益率就超过5%了。

反过来，要是市场上同类新债券收益率降到4%，你的旧债券收益率相对高，大家抢着买，价格就会上升。

所以，债券价格上升，收益率就下降；价格下降，收益率就上升。我能为大家提供开户的佣金成本费率等信息。若你还有疑问，点赞支持，点我头像加微联系我。

发布于2025-9-29 15:29 鹤岗

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首席常经理股票

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债券价格与收益率呈反向关系，核心原因是现金流折现定价机制。债券未来现金流（利息+本金）是固定的，当市场利率上升时，投资者要求更高的回报率，只能通过降低债券现价来实现。举例：面值100元、票息5的债券，若市场利率升至6，其价格必须跌至约96.53元（5/06+105/06²），此时持有至到期的实际收益率（YTM）才与市场利率匹配。反之利率下降时，固定票息更具吸引力，价格溢价至104.33元，对应收益率降至4。这种数学关系由债券定价公式决定：价格=∑现金流/(1+y)^t，其中y为收益率，分母增大则价格下降。

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发布于2025-9-29 15:30 盘锦

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