你好,在跟你介绍强制平仓制度之前,给你介绍一下,期货账户风险率。
风险率=持仓保证金/客户权益
所以当客户无持仓时,风险率为零;当持仓保证金超过客户权益时,风险率大于1,此时就存在被期货公司强行平仓的风险。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果账户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足,按照规定,期货经纪公司有权对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。
[举例]某客户账户原有保证金500000元,某日上午,在指数2200点开仓买进5手当月沪深
300股指期货合约,午后指数一路下跌,该交易者没有平仓。当日结算价为2150点,假定交易保证金
比例为15%,手续费为单边每手0.0001,则客户的账户情况为:
开仓买进5手时需要保证金=2200x300x5x15%=495000元
支付手续费=2200x300x5x1%%=330元
可见,开仓时资金还是足够的,但由于指数当日下跌,结算价为2150点,该交易者:
当日开仓持仓盈亏=(2150-2200)X300x5=-75000元;
扣除当日亏损及手续费后实际当日权益=500000-75000-330=424670元;
而5手合约持仓需要保证金=2150x300x5x15%=483750元;
资金余额(即可交易资金)=424670-483750=-59080元
权益小于保证金,导致资金余额为负数。
显然,要维持5手的多头持仓,保证金尚缺59080元,意味着下一-交易日开市之前必须追加保证金59080元。如果该客户在下一-交易日开市之前没有将保证金补足,那么期货公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算,424670元的权益可以保留的持仓至多为424670/2150/300/15%二4.39手。因此,期货公司至少可以将其持仓强平掉1手。
发布于2021-4-8 10:28 天津
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